El capital de trabajo es otro término financiero que desconcierta a muchos.El capital de trabajo positivo y negativo puede parecer abrumador, pero estamos aquí para hacerlo más fácil y El capital de trabajo es en realidad bastante simple de entender una vez que lo desglosamos.
¿Qué es el capital de trabajo?
El capital de trabajo es el valor sobrante después Todas sus deudas a corto plazo han sido cubiertas por sus fuentes disponibles de efectivo o equivalentes de efectivo. Esto se hace restando sus activos corrientes de sus pasivos corrientes..
El capital de trabajo puede ser positivo o negativo, ya que sus activos corrientes pueden ser inferiores a sus pasivos corrientes. Sin embargo, como veremos, esta no es una situación ideal. El valor de su capital de trabajo resalta si tiene suficiente activos líquidos Para pagar deudas a corto plazo. Cuando los inversores y los directores financieros examinan la salud y el nivel de riesgo de una empresa, este es uno de los parámetros que analizan de cerca.
Hoy aprenderemos:
- ¿Qué son los activos corrientes y los pasivos corrientes?
- Cómo calcular el capital de trabajo con un ejemplo
- Qué significa el capital de trabajo positivo y negativo para una empresa
- Y finalmente, ¿qué impacto tiene su industria en su capital de trabajo?
Comencemos con un rápido resumen de los activos y pasivos corrientes.
¿Qué son los activos corrientes?
Activos circulantes son reservas o propiedades de la empresa que pueden intercambiarse fácilmente por efectivo o que ya se han realizado como efectivo o equivalentes de efectivo. Por lo general, deben poder convertirse en efectivo en el plazo de un año para clasificarse como “corrientes”. Esto puede incluir el efectivo excedente, cuentas por cobrar, y el inventario.
¿Qué son los pasivos corrientes?
Los pasivos corrientes son el dinero que una empresa deberá en el plazo de un año, lo que los convierte en deudas a corto plazo. Suelen incluir impuestos, salarios a pagar y cuentas por pagar.
Un indicador de la capacidad de una empresa para pagar estas deudas se conoce como radio actualEl índice corriente es una forma que tienen los inversores de sopesar el riesgo del negocio; se calcula tomando los activos corrientes y dividiéndolos por los pasivos corrientes.
El ratio de liquidez corriente se expresa, como su nombre indica, como un ratio. En comparación, el capital de trabajo es una cantidad absoluta.
El ratio corriente también es una fórmula diferente a la del capital circulante. Ambos utilizan las mismas cifras, pero el ratio corriente divide mientras que el capital circulante resta.
Cómo calcular el capital de trabajo
El capital de trabajo es, en realidad, una ecuación bastante sencilla de entender. Veámosla.
Capital de trabajo = activos corrientes – pasivos corrientes
Así que la ecuación se ve así:
Ahora veamos un ejemplo práctico (juego de palabras intencionado).
A continuación se muestra un fragmento del balance de un negocio de cafetería que creamos en Brixx.
Las flechas en la imagen apuntan hacia los activos corrientes y los pasivos corrientes.
Sus activos corrientes son iguales £188,249.64
Sus pasivos corrientes son iguales £34,776.83
£188,249.64 – £34,776.83 = £153,472.81
capital de trabajo de 153,472.81 significa que la cafetería tiene un capital de trabajo positivo y coloca al negocio en una excelente posición para crecer.
Es importante tener en cuenta que el capital de trabajo puede fluctuar según la temporada y la industria. Por ejemplo, una tienda de alquiler de esquís tendrá un capital de trabajo mucho mayor en temporada alta que en temporada baja.
¿Qué significa tener un capital de trabajo positivo?
Si los activos corrientes de una empresa son mayores que los pasivos corrientes, esto indica que el riesgo de que no pueda pagar las deudas a corto plazo es bajo. Compararemos esto con el ejemplo de la cafetería mencionado anteriormente.
El valor de los activos corrientes de esta cafetería es mayor que sus pasivos corrientes. Disponen de suficientes activos corrientes para cubrir sus deudas. Dado que nuestro ejemplo muestra capacidades para afrontar sus deudas a corto plazo, su exceso de capital de trabajo podría invertirse en el futuro del negocio.
Esto podría brindar oportunidades de expansión, nuevos equipos o un nuevo proyecto, como iniciar un servicio de entrega a oficinas locales.
El capital de trabajo, a diferencia del índice de liquidez corriente, muestra un valor absoluto en lugar de algo proporcional. Este capital de trabajo para la cafetería es bueno para ellos, pero tal vez sea riesgoso para una empresa más grande; el capital de trabajo debe evaluarse en relación con las demás finanzas de la empresa.
De hecho, si el capital de trabajo de una empresa es demasiado alto, podría parecer que está perdiendo oportunidades de crecimiento.. Tener demasiado capital de trabajo subutilizado puede significar que el negocio puede cubrir sus deudas fácilmente, pero también podría indicar que el crecimiento potencial del negocio podría ser mayor de lo que es.
¿Es posible lograr un capital de trabajo positivo por sí solo?
Es importante recordar que Un capital de trabajo positivo no siempre puede lograrse mediante el negocio solo. A veces se necesita financiación externa. Es casi seguro Este es el caso de las empresas emergentes en sus primeros años de operación, ya que sus flujos de ingresos seguirán creciendo.
Si bien es posible aumentar el capital de trabajo con financiación externa, si pides dinero prestado para hacerlo también estás aumentando los pasivos del negocio. Otra opción es vender acciones del negocio: esto significa que no hay responsabilidad, pero tiene otras implicaciones para el negocio, como dividendos a pagar cada mes.
¿Qué significa tener capital de trabajo negativo?
Si sus pasivos actuales superan sus activos actuales, entonces tendrá una cifra negativa, esto se conoce como capital de trabajo negativo
En general, se considera que un capital de trabajo negativo es algo malo. A primera vista, los activos disponibles a corto plazo no cubrirán sus deudas a corto plazo. Esto significa que es posible que tenga que pagar salarios y no tenga suficiente dinero para hacerlo. Por supuesto, esto se puede resolver mediante más ventas o mediante la búsqueda de fuentes de financiación a corto plazo.
Sin embargo, no poder pagar a sus proveedores, empleados y facturas de impuestos puede ser muy perturbador si lo toma desprevenido. En consecuencia, la incapacidad de pagar las deudas a corto plazo frenará el crecimiento general de la empresa tanto a corto como a largo plazo. A diferencia del capital de trabajo positivo, no se dispone de efectivo libre para invertir en el crecimiento. Todo está ligado al pago de los costes operativos de la empresa, a la lucha por apagar incendios y a pagar las facturas.
Además, un capital de explotación negativo puede generar inquietudes sobre los procedimientos operativos y el modelo de negocio general de una empresa. Puede indicar que los flujos de ingresos no son lo suficientemente rentables o que es necesario adoptar medidas de reducción de costes.
En estos casos, el momento oportuno es crucial. Las empresas pueden prever fuertes ventas, pero si el efectivo de esas ventas no llega a tiempo para cubrir los gastos, se hace necesaria una financiación a corto plazo para cubrir la diferencia. Es conveniente identificar estas situaciones con antelación, ya que facilita el proceso de solicitud de préstamos. Mantener una previsión de flujo de caja actualizada puede resultar de gran ayuda en este sentido.
Incluso si una empresa tiene un capital de trabajo positivo, puede considerar utilizar préstamos de capital de trabajo adicionales para mantener la estabilidad del flujo de caja e invertir en áreas esenciales como marketing, compras y contratación.
Vale la pena señalar que, si bien el capital de trabajo negativo generalmente se percibe como desfavorable, hay casos en que es una característica de ciertas industrias y no plantea problemas significativos.
¿Cómo se ven afectados los requerimientos de capital de trabajo positivos y negativos en las diferentes industrias?
Tener períodos de capital de trabajo negativo no siempre es malo. Algunas industrias tienen más probabilidades de experimentar períodos de capital de trabajo negativo que otras. Industrias como la venta minorista o la alimentación pueden permitirse el lujo de tener un capital de explotación negativo, ya que los pagos de los clientes se realizan muy rápidamente. Esto significa que períodos Los niveles de capital negativo no son un problema tan grande.
El dinero que le deben los clientes se muestra en el balance general en la línea de "cuentas por cobrar". Cuando los pagos se realizan de manera inmediata, el dinero puede entrar y salir de su cuenta bancaria antes de que tenga tiempo de registrarse como activo corriente. Esto contrasta con un negocio de ingeniería, donde los pagos pueden quedar retenidos en cuentas por cobrar durante meses. Por lo tanto, si bien no siempre es malo tener períodos de capital de trabajo negativo, para invertir y hacer crecer un negocio es necesario un capital de trabajo positivo.
¿Cuál es la forma más sencilla de realizar el seguimiento del capital de trabajo positivo y negativo?
La forma más sencilla de realizar un seguimiento del capital de trabajo positivo y negativo es supervisar y analizar periódicamente los estados financieros, en particular el balance general. A continuación, se indican los pasos para hacerlo:
- Calcula tus activos corrientes: Identifique y resuma todos sus activos a corto plazo, incluidos efectivo, cuentas por cobrar, inventario y cualquier otro activo que pueda convertirse fácilmente en efectivo en el plazo de un año.
- Calcule sus pasivos corrientes: Determinar y sumar todos sus pasivos a corto plazo, como cuentas por pagar, préstamos a corto plazo, gastos acumulados y cualquier otra obligación con vencimiento dentro de un año.
- Calcular el capital de trabajo: Reste el total de sus pasivos corrientes del total de sus activos corrientes. Si el resultado es una cifra positiva, indica un capital de trabajo positivo. Si es una cifra negativa, indica un capital de trabajo negativo.
- Revisar y actualizar periódicamente: Realice un seguimiento de los cambios en sus activos y pasivos actuales a lo largo del tiempo para controlar las fluctuaciones en el capital de trabajo. Lo ideal es realizar este análisis de forma mensual o trimestral para mantenerse informado sobre su salud financiera.
Al revisar constantemente sus estados financieros y comprender la relación entre sus activos y pasivos actuales, puede identificar fácilmente si tiene un capital de trabajo positivo o negativo. Este proceso de seguimiento lo ayudará a tomar decisiones informadas para mejorar su situación financiera y administrar su flujo de efectivo de manera efectiva. Por supuesto, esto es algo que se puede hacer en Brixx, así que asegúrese de tomar una prueba y ver por ti mismo!
