Si vous êtes nouveau dans le bilanComprendre chaque section peut sembler une tâche insurmontable. Une partie de ce stress est attribuable à une comparaison essentielle : les immobilisations et les actifs circulants.
La bonne nouvelle, c'est que la différence fondamentale est simple.
Les actifs courants peuvent être convertis en liquidités en moins d'un an. Ce n'est pas le cas des immobilisations.
Une fois que vous aurez compris cela, et que vous comprendrez ce que contient chaque composante du bilan, celui-ci deviendra beaucoup plus facile à lire.
Dans ce guide, vous apprendrez:
- Que sont les immobilisations (et qu'est-ce qui est considéré comme une immobilisation) ?
- Quels sont les actifs courants
- Exemples courants des deux
- Les véritables différences entre les actifs immobilisés et les actifs circulants
- Comment les investisseurs utilisent les indicateurs de liquidité comme le ratio de liquidité générale
Prêts ? Commençons par les immobilisations.
Que sont les immobilisations ?
Les immobilisations sont des ressources qu'une entreprise possède et qui ne peuvent pas être facilement converties en liquidités. Elles peuvent également être appelées immobilisations incorporellesOn les appelle souvent :
- Actifs non courants
- Actifs à long terme
- EPI (Biens, Installations et Équipements)
En règle générale, si un actif ne peut pas être facilement converti en liquidités dans un délai de 12 mois, il peut être classé comme un actif immobilisé.
Du fait de leur nature non immédiatement visibles, les immobilisations peuvent également être qualifiées de « non liquides ».
Exemples courants d'immobilisations
Les immobilisations peuvent varier selon le secteur d'activité, mais voici quelques exemples courants :
- Véhicules (voitures, fourgonnettes, véhicules de livraison)
- Mobilier de bureau
- Machines et équipements
- Bâtiments
- Terrains
Petit point rapide sur les actifs incorporels
Certains actifs incorporels, comme les marques déposées ou les brevets, peuvent être considérés comme des actifs non courants car ils ne sont pas facilement et rapidement convertibles en liquidités.
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Quels sont les actifs courants ?
Les actifs courants sont les actifs qu'une entreprise prévoit d'utiliser, de vendre ou de convertir en liquidités dans un délai d'un an. Les actifs courants sont souvent décrits comme actifs liquides, ce qui signifie qu'ils peuvent être rapidement convertis en espèces.
Catégories courantes d'actifs courants
La structure des actifs courants au bilan est un peu plus uniforme que celle des immobilisations, mais elle varie néanmoins quelque peu d'un secteur à l'autre. Voici quelques types courants :
Inventaire
Produits et matières premières disponibles, prêts à la vente ou à la production de biens.
Débiteurs
Sommes dues par les clients à l'entreprise pour des biens ou des services déjà livrés.
Argent liquide (ou excédent d'argent liquide)
L'argent liquide détenu sur des comptes bancaires ou d'épargne, dans les caisses des magasins ou dans d'autres endroits facilement accessibles constitue l'actif le plus liquide qu'une entreprise puisse posséder.
La différence entre les actifs fixes et les actifs courants
La principale différence entre les actifs immobilisés et les actifs circulants réside dans la liquidité (la rapidité avec laquelle un bien peut être converti en espèces).
- Immobilisations Ce sont des investissements à long terme et leur vente ou leur encaissement prennent généralement du temps.
- Actifs actuels sont déjà en espèces ou devraient le devenir dans les 12 mois.
Lorsque vous consultez un bilan et que vous vous demandez : «Quels actifs peuvent aider cette entreprise à régler ses factures prochainement ?« la réponse est presque toujours la actifs courants.
Une autre différence majeure est dépréciation
Immobilisations peut être sujet à dépréciationLes actifs courants, quant à eux, ne sont jamais soumis à l'amortissement. En effet, les immobilisations perdent généralement de la valeur avec le temps ; par exemple, les voitures se déprécient naturellement au cours de leur durée de vie utile. Les actifs courants, en revanche, sont généralement à plus court terme (ou déjà disponibles en espèces) et ne sont pas affectés par l'amortissement.
Comment répartir mes actifs ?
Il n'existe pas d'équilibre universel parfait entre immobilisations et actifs circulants. La combinaison optimale dépend fortement de :
- L'industrie
- Le modèle économique
- Comment l'entreprise génère des revenus
- La rapidité avec laquelle elle collecte les fonds
Par exemple, une entreprise de logiciels en tant que service (SaaS) peut ne pas posséder beaucoup d'immobilisations car elle vend des produits numériques et ne dépend pas fortement d'équipements physiques. En revanche, une entreprise manufacturière aura probablement un volume d'immobilisations beaucoup plus important, comme des machines ou des installations.
Un trop grand nombre d'immobilisations peut-il être risqué ?
Même si les actifs immobilisés peuvent représenter une valeur à long terme, le fait d'y avoir la majeure partie de son argent investi peut créer certains problèmes. problèmes de trésorerie.
Si une entreprise a besoin de liquidités rapidement (pour payer ses employés, par exemple), elle ne peut pas facilement « donner » un bâtiment ou une machine. La vente d'actifs prend du temps, et l'entreprise risque de ne pas en obtenir un bon prix sous pression.
C'est pourquoi tant d'investisseurs Nous accorderons une attention particulière à la liquidité.
Utiliser le ratio de liquidité générale pour mesurer la santé financière
L'une des méthodes les plus courantes pour évaluer les ressources à court terme d'une entreprise est la Ratio actuel.
Le rapport actuel est un taux de liquidité qui mesure la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme en utilisant ses actifs courants.
Il compare actifs courants à passif courant (comme les salaires).
Bien qu'un « bon » ratio de liquidité générale puisse varier d'une entreprise à l'autre, d'une manière générale :
- Un ratio courant plus faible peut être considéré comme plus risqué.
- Un ratio de liquidité générale plus élevé signale souvent une plus grande stabilité financière à court terme.
Les analystes et les investisseurs comparent souvent le ratio de liquidité générale à celui d'entreprises similaires du même secteur, afin de mieux comprendre ce que signifie une « bonne » performance dans ce secteur.
Formule du ratio courant :
Ratio de liquidité générale = Actifs courants / Passifs courants
Résumé final
Résumons les principaux points à retenir de la comparaison entre les immobilisations et les actifs courants :
- Les immobilisations sont des actifs à long terme (non liquides) qui ne peuvent généralement pas être convertis en espèces en moins d'un an.
- Les actifs courants sont des actifs à court terme (liquides) qui sont déjà en espèces ou qui devraient le devenir dans un délai d'un an.
- La principale différence entre les deux réside dans la liquidité, c'est-à-dire la rapidité avec laquelle l'actif peut être converti en espèces.
- Les immobilisations peuvent se déprécier avec le temps, contrairement aux actifs courants.
- La combinaison idéale d'immobilisations et d'actifs circulants dépend de l'entreprise et du secteur d'activité.
- Les indicateurs de liquidité, comme le ratio de liquidité générale, aident les investisseurs à évaluer si une entreprise est capable de couvrir ses obligations à court terme.
Comprendre ces actifs facilite grandement la lecture d'un bilan et permet de repérer d'un coup d'œil les forces et les risques potentiels.
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