Le fonds de roulement est un autre terme financier qui déroute beaucoup de gens.Le fonds de roulement positif et négatif peut sembler écrasant, mais nous sommes là pour vous faciliter la tâche et Le fonds de roulement est en fait assez simple à comprendre une fois que vous l'avez décomposé.
Qu'est-ce que le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement est le valeur restante après toutes vos dettes à court terme ont été réglées par vos sources de trésorerie ou d’équivalents de trésorerie disponibles. Cela se fait en soustrayant vos actifs courants de vos passifs courants..
Le fonds de roulement peut être positif ou négatif, car vos actifs courants peuvent être inférieurs à vos passifs courants. Cependant, comme nous le verrons, ce n'est pas une situation idéale. La valeur de votre fonds de roulement indique si vous en avez suffisamment actifs liquides pour rembourser les dettes à court terme. Lorsque les investisseurs et les directeurs financiers inspectent la santé et le niveau de risque d'une entreprise, c'est l'un des paramètres qu'ils examinent de près.
Aujourd'hui, nous allons apprendre :
- Quels sont les actifs courants et les passifs courants
- Comment calculer le fonds de roulement avec un exemple
- Que signifient un fonds de roulement positif et négatif pour une entreprise
- Et enfin, quel impact votre secteur d’activité a-t-il sur votre fonds de roulement ?
Commençons par un bref récapitulatif des actifs et des passifs courants.
Quels sont les actifs courants ?
Actifs actuels sont des réserves ou des biens de l’entreprise qui peuvent facilement être échangés contre des liquidités ou qui sont déjà réalisés sous forme de liquidités ou d’équivalents de liquidités. En règle générale, ils doivent pouvoir être convertis en liquidités dans un délai d’un an pour être classés comme « courants ». Cela peut inclure des excédents de trésorerie, comptes débiteurs, et l'inventaire.
Quels sont les passifs courants?
Les passifs courants sont des sommes qu'une entreprise devra payer dans un délai d'un an, ce qui en fait des dettes à court terme. Ils comprennent souvent les impôts, les salaires à payer et les comptes créditeurs.
Un indicateur de la capacité d’une entreprise à payer ces dettes est connu sous le nom de Ratio actuelLe ratio actuel est un moyen pour les investisseurs d'évaluer le risque de l'entreprise. Il est calculé en prenant les actifs courants et en les divisant par les passifs courants.
Le ratio de liquidité générale est exprimé, comme son nom l'indique, sous forme de ratio. En comparaison, le fonds de roulement est un montant absolu.
Le ratio actuel est également une formule différente du fonds de roulement. Ils utilisent tous deux les mêmes chiffres, mais le ratio actuel divise tandis que le fonds de roulement soustrait.
Comment calculer le fonds de roulement
Le fonds de roulement est en fait une équation assez simple à comprendre. Voyons cela de plus près.
Fonds de roulement = actif circulant – passif circulant
L'équation ressemble donc à ceci :
Voyons maintenant un exemple concret (jeu de mots intentionnel).
Vous trouverez ci-dessous un extrait du bilan d'une entreprise de café que nous avons créé à Brixx.
Les flèches sur l'image pointent vers les actifs courants et les passifs courants.
Leurs actifs courants sont égaux £188,249.64
Leurs passifs courants sont égaux £34,776.83
£188,249.64 - £34,776.83 = £153,472.81
Fonds de roulement de 153,472.81 Cela signifie que le café dispose d'un fonds de roulement positif et place l'entreprise dans une excellente position pour se développer.
Il est important de comprendre que le fonds de roulement peut fluctuer en fonction de la saison et du secteur d'activité. Par exemple, un magasin de location de skis aura un fonds de roulement beaucoup plus important en haute saison qu'en basse saison.
Que signifie avoir un fonds de roulement positif ?
Si l'actif courant d'une entreprise est supérieur à son passif courant, cela indique que le risque qu'elle ne soit pas en mesure de payer ses dettes à court terme est faible. Nous allons comparer cela à l'exemple du café ci-dessus.
La valeur des actifs courants de ce café est supérieure à son passif courant. Ils disposent de suffisamment d’actifs courants pour couvrir leurs dettes. Étant donné que notre exemple montre la capacité de l'entreprise à faire face à ses dettes à court terme, son excédent de fonds de roulement pourrait être investi dans l'avenir de l'entreprise.
Cela pourrait offrir des opportunités d’expansion, de nouveaux équipements ou un nouveau projet, comme le lancement d’un service de livraison aux bureaux locaux.
Contrairement au ratio actuel, le fonds de roulement indique une valeur absolue plutôt qu'une valeur proportionnelle. Ce fonds de roulement pour le café est bon pour eux, mais peut être risqué pour une entreprise plus grande, le fonds de roulement doit être évalué par rapport aux autres finances de l'entreprise.
En fait, si le fonds de roulement d’une entreprise est trop élevé, elle pourrait être perçue comme manquant des opportunités de croissance.. Avoir un fonds de roulement sous-utilisé peut signifier que l'entreprise peut facilement couvrir ses dettes, mais cela peut également indiquer que la croissance potentielle de l'entreprise pourrait être plus élevée qu'elle ne l'est.
Pouvez-vous atteindre un fonds de roulement positif seul ?
Il est important de se rappeler que un fonds de roulement positif ne peut pas toujours être obtenu par l’entreprise seule. Parfois, un financement extérieur est nécessaire. Voici presque certainement C'est le cas des startups au cours de leurs premières années d'activité, car leurs sources de revenus continueront de croître.
Bien que vous puissiez augmenter votre fonds de roulement grâce à un financement extérieur, si vous empruntez de l'argent pour le faire, vous augmentez également le passif de l'entreprise. Une autre option consiste à vendre des parts dans l'entreprise. Cela signifie qu'il n'y a pas de responsabilité, mais cela a d'autres implications pour l'entreprise, comme des dividendes à verser chaque mois.
Que signifie avoir un fonds de roulement négatif ?
Si vos passifs courants dépassent vos actifs courants, vous aurez alors un chiffre négatif, c'est ce qu'on appelle fonds de roulement négatif.
Un fonds de roulement négatif est généralement considéré comme une mauvaise chose. En apparence, vos actifs disponibles à court terme ne couvriront pas vos dettes à court terme. Cela signifie que vous avez peut-être des salaires à payer et pas assez d'argent pour les payer ! Bien sûr, cela peut être résolu en réalisant de nouvelles ventes ou en recherchant des sources de financement à court terme.
Cependant, ne pas être en mesure de payer vos fournisseurs, vos employés et vos impôts peut être très perturbant si cela vous prend au dépourvu. Par conséquent, l'incapacité à payer les dettes à court terme freinera la croissance globale de l'entreprise à court et à long terme. Contrairement à un fonds de roulement positif, vous n'avez tout simplement pas de liquidités disponibles à investir dans la croissance. Tout est lié au paiement des frais de fonctionnement de l'entreprise, à la lutte contre les incendies et au règlement des factures.
De plus, un fonds de roulement négatif peut susciter des inquiétudes quant aux procédures d'exploitation et au modèle économique global d'une entreprise. Il peut indiquer que les flux de revenus ne sont pas suffisamment rentables ou que des mesures de réduction des coûts sont nécessaires.
Dans ces cas-là, le timing est crucial. Les entreprises peuvent anticiper de fortes ventes, mais si l'argent de ces ventes n'arrive pas à temps pour couvrir les dépenses, un financement à court terme devient nécessaire pour combler le manque. Il est avantageux d'identifier ces situations à l'avance, car cela facilite le processus de demande de prêt. Tenir à jour des prévisions de trésorerie peut être d'une grande aide à cet égard.
Même si une entreprise dispose d’un fonds de roulement positif, elle peut toujours envisager d’utiliser des prêts de fonds de roulement supplémentaires pour maintenir la stabilité des flux de trésorerie et investir dans des domaines essentiels comme le marketing, les achats et l’embauche.
Il convient de noter que même si le fonds de roulement négatif est généralement perçu comme défavorable, il existe des cas où il est une caractéristique de certains secteurs et ne pose pas de problèmes importants.
Comment les besoins en fonds de roulement positifs et négatifs sont-ils affectés par les différentes industries ?
Avoir des périodes de fonds de roulement négatifs n’est pas toujours une mauvaise chose. Certains secteurs sont plus susceptibles que d’autres de connaître des périodes de fonds de roulement négatifs. Les secteurs tels que la vente au détail ou l'alimentation peuvent se permettre d'avoir un fonds de roulement négatif, car les paiements des clients arrivent très rapidement. Cela signifie que périodes Les capitaux négatifs ne constituent pas vraiment un problème.
Les sommes qui vous sont dues par vos clients sont présentées au bilan sur la ligne « comptes clients ». Lorsque les paiements sont effectués immédiatement, l'argent peut entrer et sortir de votre compte bancaire avant d'avoir le temps d'être enregistré comme un actif courant. Cela contraste avec une entreprise d’ingénierie où les paiements peuvent être bloqués dans les comptes clients pendant des mois. Par conséquent, même s’il n’est pas toujours mauvais d’avoir des périodes de fonds de roulement négatifs, pour investir et développer une entreprise, un fonds de roulement positif est nécessaire.
Quelle est la manière la plus simple de suivre le fonds de roulement positif et négatif ?
Le moyen le plus simple de suivre le fonds de roulement positif et négatif consiste à surveiller et à analyser régulièrement vos états financiers, en particulier le bilan. Voici les étapes à suivre pour y parvenir :
- Calculez votre actif actuel : Identifiez et résumez tous vos actifs à court terme, y compris les liquidités, les comptes clients, les stocks et tout autre actif pouvant être facilement converti en liquidités en un an.
- Calculez votre passif actuel : Déterminez et totalisez tous vos passifs à court terme, tels que les comptes créditeurs, les prêts à court terme, les charges courues et toute autre obligation due dans un délai d'un an.
- Calculer le fonds de roulement : Soustrayez le total de votre passif courant du total de votre actif courant. Si le résultat est positif, cela indique un fonds de roulement positif. S'il s'agit d'un chiffre négatif, cela indique un fonds de roulement négatif.
- Révisez et mettez à jour régulièrement : Suivez l'évolution de vos actifs et passifs courants au fil du temps pour surveiller les fluctuations du fonds de roulement. Idéalement, effectuez cette analyse sur une base mensuelle ou trimestrielle pour rester informé de votre santé financière.
En examinant régulièrement vos états financiers et en comprenant la relation entre vos actifs et vos passifs actuels, vous pouvez facilement déterminer si vous avez un fonds de roulement positif ou négatif. Ce processus de suivi vous aidera à prendre des décisions éclairées pour améliorer votre situation financière et gérer efficacement votre trésorerie. Bien entendu, c'est quelque chose qui peut être fait dans Brixx, alors assurez-vous de faire un essai et voyez par vous-même!
