Modal kerja adalah istilah keuangan lain yang membingungkan banyak orang.modal kerja positif dan negatif mungkin tampak membingungkan, tetapi kami di sini untuk mempermudahnya, dan modal kerja sebenarnya cukup mudah dipahami setelah Anda menguraikannya.
Apa itu modal kerja?
Modal kerja adalah nilai yang tersisa setelah semua utang jangka pendek Anda telah dipenuhi oleh sumber kas atau setara kas yang tersedia. Hal ini dilakukan dengan mengurangi aset lancar Anda dari kewajiban lancar Anda..
Modal kerja bisa positif atau negatif, karena aset lancar Anda bisa lebih rendah daripada liabilitas lancar Anda. Namun, seperti yang akan kita lihat, ini bukanlah situasi yang baik. Nilai modal kerja Anda menyoroti apakah Anda memiliki cukup aset likuid untuk melunasi utang jangka pendek. Ketika investor dan CFO memeriksa kesehatan dan tingkat risiko bisnis, ini adalah salah satu metrik yang akan mereka perhatikan dengan saksama.
Hari ini kita akan belajar:
- Apa saja aset lancar dan kewajiban lancar?
- Cara menghitung modal kerja dengan contoh
- Apa arti modal kerja positif dan negatif bagi bisnis?
- Dan terakhir, apa dampak industri Anda terhadap modal kerja Anda?
Mari kita mulai dengan rekap cepat aset dan liabilitas saat ini.
Apa itu aset lancar?
Aset lancar adalah cadangan atau aset bisnis yang dapat dengan mudah ditukar dengan uang tunai, atau sudah direalisasikan sebagai kas atau setara kas. Biasanya, aset tersebut harus dapat dikonversi menjadi kas dalam waktu satu tahun agar dapat diklasifikasikan sebagai "lancar". Ini dapat mencakup surplus kas, piutang, dan inventaris.
Apa itu kewajiban lancar?
Kewajiban lancar adalah sejumlah uang yang harus dibayarkan perusahaan dalam satu tahun, sehingga menjadi utang jangka pendek. Utang ini sering kali mencakup pajak, upah terutang, dan utang usaha.
Indikator kemampuan bisnis untuk membayar utang-utang ini dikenal sebagai rasio saat iniRasio lancar merupakan cara bagi investor untuk menilai risiko bisnis. Rasio ini dihitung dengan membagi aset lancar dengan liabilitas lancar.
Rasio lancar dinyatakan, sesuai namanya, sebagai rasio. Sebagai perbandingan, modal kerja adalah jumlah absolut.
Rasio lancar juga merupakan rumus yang berbeda dengan modal kerja. Keduanya menggunakan angka yang sama, tetapi rasio lancar membagi, sedangkan modal kerja mengurangi.
Cara menghitung modal kerja
Modal kerja sebenarnya adalah persamaan yang cukup sederhana untuk dipahami. Mari kita lihat.
Modal kerja = aktiva lancar – kewajiban lancar
Jadi persamaannya terlihat seperti ini:
Sekarang mari kita lihat contoh kerjanya (dengan maksud tertentu).
Berikut ini adalah cuplikan neraca bisnis kedai kopi yang kami buat di Brixx.
Tanda panah pada gambar menunjuk ke arah aset lancar dan kewajiban lancar.
Aset mereka saat ini sama dengan £188,249.64
Kewajiban lancar mereka sama dengan £34,776.83
£188,249.64 - £34,776.83 = £153,472.81
Modal Kerja 153,472.81 berarti kedai kopi tersebut mempunyai modal kerja positif dan menempatkan bisnis pada posisi yang bagus untuk tumbuh.
Penting untuk dipahami bahwa modal kerja dapat berfluktuasi tergantung musim dan industri. Misalnya, toko penyewaan ski akan memiliki modal kerja yang jauh lebih besar di musim ramai dibandingkan di musim sepi.
Apa artinya memiliki modal kerja positif?
Jika aset lancar suatu bisnis lebih besar daripada liabilitas lancarnya, ini menunjukkan risiko ketidakmampuan membayar utang jangka pendeknya rendah. Kita akan membandingkannya dengan contoh kedai kopi di atas.
Nilai aset lancar kedai kopi ini lebih besar daripada kewajiban lancarnya. Mereka memiliki aset lancar yang cukup untuk menutupi utang mereka. Karena contoh kami menunjukkan kemampuan memenuhi utang jangka pendeknya, kelebihan modal kerja dapat diinvestasikan ke masa depan bisnis.
Ini dapat memberikan peluang untuk perluasan, peralatan baru, atau proyek baru, seperti memulai layanan pengiriman ke kantor-kantor setempat.
Berbeda dengan rasio lancar, modal kerja menunjukkan nilai absolut, bukan proporsional. Modal kerja untuk kedai kopi ini baik bagi mereka, tetapi mungkin berisiko bagi bisnis yang lebih besar. Modal kerja perlu dinilai relatif terhadap kondisi keuangan bisnis lainnya.
Faktanya, jika modal kerja suatu perusahaan terlalu tinggi, maka perusahaan tersebut bisa dianggap kehilangan peluang untuk tumbuh.. Memiliki terlalu banyak modal kerja yang kurang dimanfaatkan, dapat berarti bahwa bisnis dapat menutupi utangnya dengan mudah, tetapi dapat juga menunjukkan bahwa potensi pertumbuhan bisnis bisa lebih tinggi daripada yang sebenarnya.
Bisakah Anda mencapai modal kerja positif sendirian?
Penting untuk diingat itu modal kerja positif tidak selalu dapat dicapai oleh bisnis saja. Kadang-kadang, pendanaan dari luar diperlukan. Ini adalah hampir pasti hal ini berlaku bagi perusahaan rintisan dalam beberapa tahun pertama beroperasi karena aliran pendapatan mereka masih akan terus bertumbuh.
Meskipun Anda dapat meningkatkan modal kerja dengan pendanaan luar, jika Anda meminjam uang untuk melakukan ini maka Anda juga menambah kewajiban bisnis. Pilihan lainnya adalah menjual ekuitas dalam bisnis tersebut – ini berarti tidak ada kewajiban, tetapi memiliki implikasi lain bagi bisnis, seperti dividen yang harus dibayarkan setiap bulan.
Apa artinya memiliki modal kerja negatif?
Jika kewajiban lancar Anda lebih besar daripada aset lancar Anda, maka Anda akan memiliki angka negatif, ini dikenal sebagai modal kerja negatif.
Modal kerja negatif umumnya dianggap buruk. Di permukaan, aset jangka pendek Anda yang tersedia tidak akan menutupi utang jangka pendek Anda. Artinya, Anda mungkin harus membayar gaji tetapi tidak cukup uang untuk membayarnya! Tentu saja, hal ini dapat diselesaikan melalui penjualan lebih lanjut atau mengambil sumber pendanaan jangka pendek.
Namun, tidak mampu membayar pemasok, karyawan, dan tagihan pajak dapat sangat mengganggu jika hal itu membuat Anda lengah. Akibatnya, ketidakmampuan membayar utang jangka pendek akan menghambat pertumbuhan bisnis secara keseluruhan, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Berbeda dengan modal kerja positif, Anda tidak memiliki uang tunai gratis untuk diinvestasikan dalam pertumbuhan. Semuanya terikat untuk membayar biaya operasional bisnis, pemadaman kebakaran, dan kesulitan membayar tagihan.
Lebih lanjut, modal kerja negatif dapat menimbulkan kekhawatiran tentang prosedur operasional dan model bisnis secara keseluruhan. Hal ini dapat mengindikasikan bahwa aliran pendapatan tidak cukup menguntungkan atau diperlukan langkah-langkah pengurangan biaya.
Pengaturan waktu sangat penting dalam kasus-kasus seperti ini. Bisnis mungkin mengantisipasi penjualan yang kuat, tetapi jika uang tunai dari penjualan tersebut tidak tiba tepat waktu untuk menutupi pengeluaran, pendanaan jangka pendek menjadi penting untuk menjembatani kesenjangan tersebut. Mengidentifikasi situasi seperti ini sejak dini akan menguntungkan karena akan memperlancar proses pengajuan pinjaman. Mempertahankan proyeksi arus kas yang terkini dapat sangat membantu dalam hal ini.
Sekalipun suatu bisnis memiliki modal kerja positif, bisnis tersebut mungkin masih mempertimbangkan untuk memanfaatkan pinjaman modal kerja tambahan guna menjaga stabilitas arus kas dan berinvestasi di area penting seperti pemasaran, pembelian, dan perekrutan.
Perlu dicatat bahwa meskipun modal kerja negatif secara umum dianggap tidak menguntungkan, ada beberapa kasus di mana hal itu menjadi karakteristik industri tertentu dan tidak menimbulkan masalah yang signifikan.
Bagaimana kebutuhan modal kerja positif dan negatif dipengaruhi oleh industri yang berbeda?
Mengalami periode modal kerja negatif tidak selalu buruk. Beberapa industri lebih mungkin mengalami masa modal kerja negatif dibandingkan industri lainnya. Industri seperti ritel atau makanan mampu menanggung modal kerja negatif, karena pembayaran dari pelanggan datang dengan sangat cepat. Ini berarti periode modal negatif tidak menjadi masalah besar.
Utang pelanggan Anda akan ditampilkan di neraca pada baris "piutang usaha". Ketika pembayaran dilakukan segera, uang tersebut dapat masuk dan keluar dari rekening bank Anda sebelum sempat dicatat sebagai aset lancar. Hal ini berbeda dengan bisnis teknik di mana pembayaran mungkin ditahan dalam piutang selama berbulan-bulan. Oleh karena itu, meskipun tidak selalu buruk untuk memiliki periode modal kerja negatif, untuk berinvestasi dan mengembangkan bisnis, modal kerja positif diperlukan.
Apa cara termudah untuk melacak modal kerja positif dan negatif?
Cara termudah untuk melacak modal kerja positif dan negatif adalah dengan memantau dan menganalisis laporan keuangan Anda secara berkala, terutama neraca. Berikut langkah-langkahnya:
- Hitung aset Anda saat ini: Identifikasi dan jumlahkan semua aset jangka pendek Anda, termasuk uang tunai, piutang, inventaris, dan aset lainnya yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun
- Hitung kewajiban lancar Anda: Tentukan dan jumlahkan semua kewajiban jangka pendek Anda, seperti hutang dagang, pinjaman jangka pendek, biaya yang masih harus dibayar, dan kewajiban lainnya yang jatuh tempo dalam satu tahun.
- Hitung modal kerja: Kurangi total liabilitas lancar Anda dari total aset lancar Anda. Jika hasilnya positif, artinya modal kerja positif. Jika hasilnya negatif, artinya modal kerja negatif.
- Tinjau dan perbarui secara berkala: Lacak perubahan aset dan liabilitas Anda saat ini dari waktu ke waktu untuk memantau fluktuasi modal kerja. Idealnya, lakukan analisis ini setiap bulan atau triwulan untuk tetap mendapatkan informasi tentang kesehatan keuangan Anda.
Dengan meninjau laporan keuangan Anda secara konsisten dan memahami hubungan antara aset dan liabilitas lancar Anda, Anda dapat dengan mudah mengidentifikasi apakah Anda memiliki modal kerja positif atau negatif. Proses pelacakan ini akan membantu Anda membuat keputusan yang tepat untuk memperbaiki situasi keuangan dan mengelola arus kas Anda secara efektif. Tentu saja, ini bisa dilakukan di Brixx, jadi pastikan Anda mengikuti uji coba dan lihat sendiri!
