Cashflow zal altijd een van de belangrijkste statistieken zijn om te beoordelen wanneer u een bedrijf runt. Inzicht in alle elementen van kasstroombeheer – inclusief behouden cashflow – kan een lastige taak zijn. Wij zijn er echter om u te helpen meer te begrijpen over RCF en hoe u het kunt gebruiken.
Wat is behouden kasstroom (RCF)?
De ingehouden kasstroom (RCF) is het bedrag aan geld dat door een bedrijf wordt gegenereerd en dat niet als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd, maar dat door het bedrijf zelf wordt vastgehouden om te worden geherinvesteerd in het bedrijf of als reserve wordt aangehouden voor toekomstig gebruik.
Hoe werkt ingehouden kasstroom?
Er zijn een aantal stappen nodig om te begrijpen hoe de ingehouden kasstroom werkt.
1. Kasstroomgeneratie
Een bedrijf genereert geld via verschillende activiteiten. Dit geld wordt gebruikt om kosten, belastingen en eventuele dividenden die verschuldigd zijn aan aandeelhouders te betalen.
2. Berekening van RCF
Om RCF te berekenen, wordt het totale door de onderneming gegenereerde geld verminderd met de kapitaaluitgaven (CAPEX) en dividenden die tijdens de periode zijn uitgekeerd. Hieronder bespreken we CAPEX.
3. Herinvestering of reserve
Het resterende geld na aftrek van CAPEX en dividenden is de RCF. Dit geld kan worden geherinvesteerd in de onderneming voor toekomstige groei of worden aangehouden als reserve om onverwachte uitgaven of problemen op te vangen.
4. Ontdek de voordelen van RCF
Het behouden van de cashflow kan bedrijven verschillende voordelen opleveren, zoals het financieren van nieuwe projecten, het verbeteren van de financiële flexibiliteit en het verhogen van de aandeelhouderswaarde.
5. Impact op de financiële overzichten
RCF is geregistreerd op de balans als onderdeel van het eigen vermogen van de aandeelhouder. Het wordt ook weerspiegeld in de kasstroomoverzicht als de verandering in kas en kasequivalenten gedurende de periode.
RCF is zo'n belangrijk aspect van cashflowmanagement. Het stelt bedrijven in staat om financiële stabiliteit te behouden en strategische beslissingen te nemen voor groei op de lange termijn.
Hoe bereken je de behouden kasstroom?
Om de behouden kasstroom (RCF) te berekenen, moet u een eenvoudige formule volgen die rekening houdt met de door het bedrijf gegenereerde kasstroom, kapitaaluitgaven (CAPEX) en dividenden die aan aandeelhouders worden uitgekeerd.
RCF-formule
RCF = kasstroom uit operationele activiteiten – CAPEX – dividenden
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten verwijst naar de netto kasstroom die door het bedrijf wordt gegenereerd uit zijn kernactiviteiten, zoals verkoop, diensten of investeringen, na aftrek van alle operationele kosten. Dit cijfer is te vinden op de kasstroomoverzicht.
CAPEX verwijst naar het bedrag aan contanten dat wordt uitgegeven aan investeringen in vaste activa, zoals gebouwen, machines of apparatuur. Dit cijfer is te vinden op de balans of de kasstroomoverzicht.
dividenden verwijzen naar het geld dat aan aandeelhouders wordt uitgekeerd als beloning voor hun investering in het bedrijf. Dit cijfer is te vinden op de staat van wijzigingen in het eigen vermogen.
Zodra u deze cijfers hebt, kunt u ze in de formule invoeren om de RCF te berekenen.
Een voorbeeld van behouden kasstroom
Stel dat een bedrijf $ 1 miljoen in kasstroom uit operaties gedurende het vorige fiscale jaar. Deze onderneming heeft ook $500,000 op kapitaaluitgaven voor de aankoop van nieuwe machines en apparatuur en betaald $100,000 in dividenden aan haar aandeelhouders.
Om de behouden kasstroom (RCF) van dit bedrijf te berekenen, kunnen we de volgende formule gebruiken:
RCF = kasstroom uit operationele activiteiten – kapitaaluitgaven – betaalde dividenden
RCF = $ 1,000,000 - $ 500,000 - $ 100,000
RCF = $400,000
Daarom is de behouden kasstroom voor het vorige fiscale jaar $ 400,000. Dit betekent dat het bedrijf $400,000 beschikbaar om te herinvesteren in de onderneming voor toekomstige groeimogelijkheden of om aan te houden als reserve voor onverwachte uitgaven of tegenslagen.
Dit kan vervolgens worden gebruikt om verschillende groei-initiatieven te financieren, zoals het uitbreiden van de productlijn, het openen van nieuwe locaties of het investeren in marketing en reclame om de verkoop te verhogen. Als alternatief kan het bedrijf het geld aanhouden als reserve om onverwachte uitdagingen of tegenslagen in de toekomst te doorstaan.
Door de cashflow te behouden, kunnen bedrijven hun financiële stabiliteit behouden, hun concurrentievermogen vergroten en strategische beslissingen nemen voor groei op de lange termijn.
Wat is het belang van behouden cashflow?
De behouden kasstroom (RCF) is op verschillende manieren belangrijk voor bedrijven:
Financiering van groei-initiatieven
RCF biedt een bron van interne financiering voor bedrijven om te investeren in groei-initiatieven, zoals het uitbreiden van het bedrijf, het ontwikkelen van nieuwe producten of diensten, of het betreden van nieuwe markten. Dit kan bedrijven helpen hun concurrentievermogen, marktaandeel en winstgevendheid op de lange termijn te vergroten.
Financiële flexibiliteit
Het behouden van cashflow kan bedrijven financiële flexibiliteit bieden om te reageren op onverwachte uitgaven of economische tegenslagen. Het hebben van een reserve aan cash kan bedrijven helpen moeilijke tijden te doorstaan zonder dat ze hun toevlucht hoeven te nemen tot externe financieringsbronnen, zoals schulden of eigen vermogen, wat hogere kosten en risico's met zich mee kan brengen.
Controle over operaties
Door cashflow te behouden kunnen bedrijven de controle over hun activiteiten behouden en strategische beslissingen nemen voor groei op de lange termijn zonder afhankelijk te zijn van externe investeerders of kredietverstrekkers. Dit kan bedrijven helpen om te voorkomen dat hun eigendom verwatert of dat ze de controle over hun bedrijf aan externe partijen overdragen.
Verhogen van de aandeelhouderswaarde
Door cashflow te behouden, kunnen bedrijven herinvesteren in hun activiteiten en hun winstgevendheid vergroten, wat op zijn beurt de aandeelhouderswaarde kan verhogen. Dit kan op verschillende manieren worden bereikt, zoals aandeleninkopen, dividendbetalingen of herinvesteringen in groei-initiatieven.
Schulden met een hoge rente vermijden
Het behouden van cashflow kan bedrijven helpen schulden met hoge rente te vermijden, wat kostbaar kan zijn en het financiële risico kan vergroten. Door een sterke cashpositie te hebben, kunnen bedrijven betere voorwaarden onderhandelen met kredietverstrekkers of helemaal geen leningen aangaan.
Behouden kasstroom versus vrije kasstroom
Behouden kasstroom (RCF) en vrije kasstroom (FCF) zijn beide belangrijke financiële maatstaven voor bedrijven, maar ze meten verschillende aspecten van de cashflow van een bedrijf.
Zoals we hebben besproken, meet de ingehouden kasstroom het bedrag aan kasmiddelen dat wordt gegenereerd uit de bedrijfsactiviteiten en dat overblijft na kapitaaluitgaven en dividendbetalingen.
De vrije kasstroom meet daarentegen de hoeveelheid geld die door de bedrijfsactiviteiten wordt gegenereerd en die voor verschillende doeleinden kan worden gebruikt, zoals herinvesteringen in het bedrijf, het uitkeren van dividenden, het aflossen van schulden of het teruggeven van geld aan aandeelhouders via aandeleninkopen.
De formule voor vrije kasstroom is:
FCF = Kasstroom uit operationele activiteiten – Kapitaaluitgaven
FCF vertegenwoordigt de kasstroom waarover een bedrijf beschikt na aftrek van de kapitaaluitgaven die nodig zijn om de bestaande activiteiten voort te zetten.
In essentie is RCF een subset van FCF omdat het zich richt op het geld dat wordt behouden nadat het bedrijf de vereiste kapitaaluitgaven heeft gedaan en dividenden heeft betaald. FCF vertegenwoordigt daarentegen het totale geld dat door het bedrijf wordt gegenereerd en dat beschikbaar is voor verschillende doeleinden.
Kan een financiële modelleringstool worden gebruikt om RCF te helpen?
A financiële modelleringstool kan een waardevolle asset zijn om te helpen met de analyse en planning van de behouden kasstroom (RCF). Met een tool als Brixx kunnen bedrijven een 'what-if'-analyse uitvoeren om de impact van verschillende scenario's op hun RCF te begrijpen. Bedrijven kunnen bijvoorbeeld de impact van het veranderen van hun kapitaaluitgavenniveaus, dividendbeleid of omzetgroeipercentages op hun RCF modelleren.
Een financieel model kan bedrijven ook helpen om de belangrijkste drivers van hun cashflow te identificeren en deze in de loop van de tijd te monitoren. Door bijvoorbeeld historische data te analyseren, kunnen bedrijven trends in hun inkomsten en uitgaven identificeren, wat hen kan helpen hun toekomstige cashflow en RCF te voorspellen.
Bovendien kan een financieel modelleringsinstrument bedrijven helpen een langetermijnvisie te ontwikkelen financieel plan die aansluit bij hun strategische doelstellingen. Door verschillende scenario's te modelleren, kunnen bedrijven een routekaart ontwikkelen voor toekomstige groei-initiatieven, zoals het uitbreiden van hun activiteiten of het ontwikkelen van nieuwe producten of diensten, en de impact van deze initiatieven op hun RCF inschatten.
Over het algemeen kan een financiële modelleringstool een krachtig hulpmiddel zijn om bedrijven te helpen hun cashflow te beheren, te plannen voor de toekomst en hun RCF te optimaliseren. Door een financieel model te gebruiken, kunnen bedrijven weloverwogen beslissingen nemen over hun financiën, middelen efficiënt toewijzen en hun langetermijndoelen bereiken.
