Werkkapitaal is een andere financiële term die velen voor raadsels stelt.Positieve en negatieve werkkapitaal kan overweldigend lijken, maar wij zijn er om het makkelijker te maken, en Werkkapitaal is eigenlijk vrij eenvoudig te begrijpen als je het uitsplitst.
Wat is werkkapitaal?
Het werkkapitaal is de waarde overgebleven na al uw kortetermijnschulden zijn voldaan door uw beschikbare geldmiddelen of kasequivalenten. Dit doet u door uw vlottende activa af te trekken van uw vlottende passiva..
Werkkapitaal kan positief of negatief zijn, omdat uw huidige activa lager kunnen zijn dan uw huidige passiva. Zoals we zullen zien, is dit echter geen geweldige situatie om in te zitten. De waarde van uw werkkapitaal geeft aan of u voldoende bedrijfskapitaal heeft liquide middelen om schulden op korte termijn af te betalen. Wanneer investeerders en CFO's de gezondheid en het risiconiveau van een bedrijf inspecteren, is dit een van de statistieken waar ze nauwlettend naar kijken.
Vandaag leren we:
- Wat zijn vlottende activa en vlottende passiva?
- Hoe u het werkkapitaal berekent met een voorbeeld
- Wat positief en negatief werkkapitaal voor een bedrijf betekent
- En tot slot, welke impact uw sector heeft op uw werkkapitaal
Laten we beginnen met een korte samenvatting van de vlottende activa en passiva.
Wat zijn vlottende activa?
Vlottende activa zijn reserves of eigendommen van de onderneming die gemakkelijk kunnen worden ingewisseld voor contant geld, of die al zijn gerealiseerd als contant geld of kasequivalenten. Meestal moeten ze binnen een jaar in contanten kunnen worden omgezet om als "huidig" te worden geclassificeerd. Dit kan overtollige contanten omvatten, debiteuren, en inventaris.
Wat zijn kortlopende schulden?
Vlottende schulden zijn gelden die een bedrijf binnen een jaar verschuldigd is, waardoor het schulden op korte termijn zijn. Ze omvatten vaak belastingen, te betalen lonen en te betalen rekeningen.
Een indicator van het vermogen van een bedrijf om deze schulden te betalen, staat bekend als de huidige verhoudingDe current ratio is een manier voor investeerders om het risico in de onderneming af te wegen. Deze wordt berekend door de vlottende activa te delen door de vlottende passiva.
De current ratio wordt, zoals de naam al doet vermoeden, uitgedrukt als een ratio. Ter vergelijking: werkkapitaal is een absoluut bedrag.
De current ratio is ook een andere formule dan werkkapitaal. Ze gebruiken beide dezelfde cijfers, maar current ratio deelt, terwijl werkkapitaal aftrekt.
Hoe bereken je het werkkapitaal?
Werkkapitaal is eigenlijk een vrij simpele vergelijking om te begrijpen. Laten we eens kijken.
Werkkapitaal = vlottende activa – vlottende passiva
De vergelijking ziet er dus als volgt uit:
Laten we nu eens naar een werkend voorbeeld kijken (woordspeling bedoeld).
Hieronder ziet u een fragment van de balans van een koffiezaak die we in Brixx hebben gemaakt.
De pijlen in de afbeelding wijzen naar de vlottende activa en vlottende passiva.
Hun huidige activa zijn gelijk aan £188,249.64
Hun huidige verplichtingen zijn gelijk aan £34,776.83
£188,249.64 - £34,776.83 = £153,472.81
Werkkapitaal van 153,472.81 betekent dat de koffieshop over een positief werkkapitaal beschikt en de onderneming in een goede positie verkeert om te groeien.
Het is belangrijk om te beseffen dat werkkapitaal kan fluctueren, afhankelijk van het seizoen en de industrie. Een skiverhuurbedrijf heeft bijvoorbeeld veel meer werkkapitaal in het hoogseizoen dan in het laagseizoen.
Wat betekent een positief werkkapitaal?
Als de vlottende activa van een bedrijf groter zijn dan de vlottende passiva, geeft dit aan dat het risico dat ze de kortetermijnschulden niet kunnen betalen laag is. We zullen dit vergelijken met het voorbeeld van de koffieshop hierboven.
De waarde van de vlottende activa van deze koffieshop is groter dan de vlottende passiva. Ze beschikken over voldoende vlottende activa om hun schulden te dekken. Omdat ons voorbeeld laat zien dat het bedrijf in staat is om aan zijn kortetermijnschulden te voldoen, kan het overtollige werkkapitaal worden geïnvesteerd in de toekomst van het bedrijf.
Dit kan kansen bieden voor uitbreiding, nieuwe apparatuur of een nieuw project, zoals het starten van een bezorgservice naar lokale kantoren.
Werkkapitaal, in tegenstelling tot de current ratio, toont een absolute waarde in plaats van iets proportioneels. Dit werkkapitaal voor de koffieshop is goed voor hen, maar misschien riskant voor een groter bedrijf. Werkkapitaal moet worden beoordeeld ten opzichte van de andere financiën van het bedrijf.
Als het werkkapitaal van een bedrijf te hoog is, kan het lijken alsof het bedrijf groeikansen mist.. Als er te veel werkkapitaal onbenut is, kan dat betekenen dat het bedrijf zijn schulden gemakkelijk kan dekken, maar het kan ook betekenen dat de potentiële groei van het bedrijf hoger ligt dan deze nu is.
Kun je alleen een positief werkkapitaal realiseren?
Het is belangrijk om dat te onthouden Een positief werkkapitaal kan niet altijd door het bedrijf alleen worden bereikt. Soms is externe financiering nodig. Dit is bijna zeker Dit geldt ook voor startups in de eerste paar jaar van hun bestaan, aangezien hun inkomstenstromen nog steeds groeien.
Hoewel u het werkkapitaal kunt vergroten met externe financiering, vergroot u hiermee ook de schulden van het bedrijf als u hiervoor geld leent. Een andere optie is om het eigen vermogen van de onderneming te verkopen. Dit betekent dat er geen aansprakelijkheid is, maar dat er wel andere gevolgen zijn voor de onderneming, zoals het maandelijks uitkeren van dividend.
Wat betekent het om een negatief werkkapitaal te hebben?
Als uw huidige schulden groter zijn dan uw huidige activa, dan heeft u een negatief cijfer, dit staat bekend als negatief werkkapitaal.
Negatief werkkapitaal wordt over het algemeen gezien als iets slechts. Op het eerste gezicht dekken uw beschikbare activa op korte termijn uw schulden op korte termijn niet. Het betekent dat u wellicht salarissen moet betalen en niet genoeg geld om ze te betalen! Uiteraard kan dit worden opgelost door meer verkopen te realiseren of door kortetermijnfinancieringsbronnen aan te boren.
Als u echter onverwachts uw leveranciers, werknemers of belastingen niet kunt betalen, kan dat behoorlijk vervelend zijn. Bijgevolg zal het onvermogen om kortetermijnschulden te betalen de algehele groei van het bedrijf belemmeren, zowel op de korte als de lange termijn. In tegenstelling tot positief werkkapitaal, heb je gewoon geen vrij geld om te investeren in groei. Het zit allemaal vast in het betalen van de lopende kosten van het bedrijf, brandjes blussen en haasten om rekeningen te betalen.
Bovendien kan negatief werkkapitaal zorgen oproepen over de operationele procedures en het algehele bedrijfsmodel van een bedrijf. Het kan erop duiden dat inkomstenstromen niet voldoende winstgevend zijn of dat kostenbesparende maatregelen noodzakelijk zijn.
Timing is cruciaal in deze gevallen. Bedrijven kunnen sterke verkopen verwachten, maar als het geld van die verkopen niet op tijd binnenkomt om de kosten te dekken, wordt kortetermijnfinanciering noodzakelijk om de kloof te overbruggen. Het is voordelig om deze situaties van tevoren te identificeren, omdat het het aanvraagproces voor een lening soepeler maakt. Het bijhouden van een actuele kasstroomprognose kan hierbij enorm helpen.
Zelfs als een bedrijf over een positief werkkapitaal beschikt, kan het toch overwegen om aanvullende werkkapitaal-leningen aan te vragen om de cashflow stabiel te houden en te investeren in essentiële gebieden zoals marketing, inkoop en personeelswerving.
Het is belangrijk om op te merken dat negatief werkkapitaal over het algemeen als ongunstig wordt gezien. Er zijn echter gevallen waarin het een kenmerk is van bepaalde sectoren en geen noemenswaardige problemen oplevert.
Hoe worden positieve en negatieve werkkapitaalvereisten beïnvloed door verschillende sectoren?
Periodes met negatief werkkapitaal zijn niet altijd slecht. In sommige sectoren is de kans groter dat er sprake is van een negatief werkkapitaal dan in andere. Industrieën zoals de detailhandel of de voedingsindustrie kunnen het zich veroorloven om negatief werkkapitaal te hebben, omdat betalingen van klanten heel snel binnenkomen. Dit betekent dat periodes van negatief kapitaal zijn niet zo'n groot probleem.
Geld dat u van klanten tegoed hebt, wordt op de balans weergegeven in de regel 'debiteuren'. Wanneer betalingen onmiddellijk plaatsvinden, kan het geld uw bankrekening in- en uitstromen voordat het tijd heeft om als vlottende activa te worden geregistreerd. Dit staat in contrast met een ingenieursbedrijf, waar betalingen op openstaande rekeningen maandenlang kunnen worden uitgesteld. Hoewel het niet altijd slecht is om periodes met negatief werkkapitaal te hebben, is positief werkkapitaal noodzakelijk om te kunnen investeren en een bedrijf te laten groeien.
Wat is de eenvoudigste manier om positief en negatief werkkapitaal bij te houden?
De eenvoudigste manier om positief en negatief werkkapitaal bij te houden, is door uw financiële overzichten, met name de balans, regelmatig te controleren en analyseren. Dit zijn de stappen om dit te doen:
- Bereken uw huidige activa: Identificeer en som al uw kortetermijnactiva op, inclusief contant geld, vorderingen, inventaris en alle andere activa die binnen een jaar eenvoudig in contanten kunnen worden omgezet
- Bereken uw huidige verplichtingen: Bepaal en tel al uw kortetermijnschulden op, zoals crediteuren, kortetermijnleningen, opgebouwde kosten en alle andere verplichtingen die binnen een jaar moeten worden voldaan.
- Bereken het werkkapitaal: Trek het totaal van uw huidige passiva af van het totaal van uw huidige activa. Als het resultaat een positief getal is, duidt dit op positief werkkapitaal. Als het een negatief getal is, duidt dit op negatief werkkapitaal.
- Controleer en update regelmatig: Volg veranderingen in uw huidige activa en passiva in de loop van de tijd om schommelingen in het werkkapitaal te monitoren. Voer deze analyse idealiter maandelijks of per kwartaal uit om op de hoogte te blijven van uw financiële gezondheid.
Door uw financiële overzichten consequent te bekijken en de relatie tussen uw huidige activa en passiva te begrijpen, kunt u eenvoudig vaststellen of u positief of negatief werkkapitaal hebt. Dit trackingproces helpt u weloverwogen beslissingen te nemen om uw financiële situatie te verbeteren en uw cashflow effectief te beheren. Dit is natuurlijk iets dat in Brixx kan worden gedaan, dus zorg ervoor dat u een proefperiode nemen en zie voor jezelf!
