Wenn Sie neu in der BilanzDas Verständnis der einzelnen Abschnitte kann eine überwältigende Aufgabe sein. Ein Teil dieses Stresses lässt sich auf einen zentralen Vergleich zurückführen – Anlagevermögen versus Umlaufvermögen.
Die gute Nachricht ist, dass der grundlegende Unterschied einfach ist.
Umlaufvermögen kann innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden. Anlagevermögen hingegen nicht.
Sobald man dies verstanden hat und weiß, was sich in den einzelnen Bestandteilen der Bilanz verbirgt, wird sie viel leichter zu lesen.
In diesem Handbuch erfahren Sie Folgendes:
- Was sind Anlagegüter (und was zählt als Anlagevermögen)?
- Welches Umlaufvermögen ist
- Häufige Beispiele für beides
- Die tatsächlichen Unterschiede zwischen Anlagevermögen und Umlaufvermögen
- Wie Investoren Liquiditätskennzahlen wie das Current Ratio nutzen
Bereit? Dann legen wir gleich mit dem Anlagevermögen los.
Was sind Anlagevermögen?
Anlagevermögen sind Ressourcen, die einem Unternehmen gehören und nicht ohne Weiteres in Bargeld umgewandelt werden können. Sie können auch als … bezeichnet werden. immaterielle VermögenswerteSie werden oft auch so genannt:
- Langfristige Vermögenswerte
- Langfristige Vermögenswerte
- PSA (Anlagen, Geräte und Ausrüstung)
Als Faustregel gilt: Wenn ein Vermögenswert nicht innerhalb von 12 Monaten ohne Weiteres in Bargeld umgewandelt werden kann, kann er als Anlagevermögen eingestuft werden.
Da Anlagevermögen naturgemäß nicht schnell sichtbar ist, kann es auch als „nicht liquide“ bezeichnet werden.
Gängige Beispiele für Anlagevermögen
Anlagevermögen kann je nach Branche variieren, gängige Beispiele sind jedoch:
- Fahrzeuge (Pkw, Lieferwagen, Transporter)
- Büromöbel
- Maschinen und Anlagen
- Gebäude
- Land
Ein kurzer Hinweis zu immateriellen Vermögenswerten
Es gibt bestimmte Arten von immateriellen Vermögenswerten wie Marken oder Patente. Diese können weiterhin als langfristige Vermögenswerte behandelt werden, da sie nicht einfach und schnell in Bargeld umgewandelt werden können.
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Was ist Umlaufvermögen?
Umlaufvermögen sind Vermögenswerte, die ein Unternehmen voraussichtlich innerhalb eines Jahres verwenden, verkaufen oder in Bargeld umwandeln wird. Umlaufvermögen wird oft wie folgt beschrieben: flüssige MittelDas bedeutet, dass sie schnell in Bargeld umgewandelt werden können.
Gängige Kategorien von Umlaufvermögen
Die Struktur des Umlaufvermögens in der Bilanz ist etwas einheitlicher als die des Anlagevermögens, variiert aber dennoch je nach Branche. Hier einige gängige Arten:
Inventar
Vorhandene Produkte und Materialien, die zum Verkauf oder zur Herstellung von Waren bereit sind.
Forderungen
Geld, das Kunden dem Unternehmen für bereits gelieferte Waren oder Dienstleistungen schulden.
Bargeld (oder überschüssiges Bargeld)
Bargeld auf Bank- oder Sparkonten, in Ladenkassen oder an anderen leicht zugänglichen Orten ist das liquideste Vermögen eines Unternehmens.
Der Unterschied zwischen Anlage- und Umlaufvermögen
Der Hauptunterschied zwischen Anlagevermögen und Umlaufvermögen liegt in der Liquidität (wie schnell etwas in Bargeld umgewandelt werden kann).
- Anlagevermögen sind langfristig und benötigen in der Regel Zeit, um verkauft oder liquidiert zu werden.
- Umlaufvermögen sind bereits liquide Mittel oder werden voraussichtlich innerhalb von 12 Monaten liquide Mittel werden.
Wenn man sich eine Bilanz ansieht und fragt: „Welche Vermögenswerte können diesem Unternehmen helfen, seine Rechnungen bald zu begleichen?„Die Antwort ist fast immer die Umlaufvermögen.
Ein weiterer wesentlicher Unterschied ist Abschreibung
Anlagevermögen könnte sein unterliegt AbschreibungAnlagevermögen hingegen unterliegt keiner Abschreibung. Anlagevermögen verliert im Laufe der Zeit typischerweise an Wert, beispielsweise verlieren Autos während ihrer Nutzungsdauer naturgemäß an Wert. Umlaufvermögen hingegen ist in der Regel kurzfristiger (oder bereits in liquiden Mitteln vorhanden) und wird nicht abgeschrieben.
Wie sollte mein Vermögen aufgeteilt sein?
Es gibt kein perfektes, universelles Gleichgewicht zwischen Anlage- und Umlaufvermögen. Die richtige Mischung hängt stark von folgenden Faktoren ab:
- Die Branche
- Das Geschäftsmodell
- Wie das Unternehmen Einnahmen generiert
- Wie schnell es Bargeld einzieht
Ein Software-as-a-Service-Unternehmen beispielsweise verfügt möglicherweise über wenige Anlagegüter, da es digitale Produkte verkauft und nicht stark auf physische Ausrüstung angewiesen ist. Ein Produktionsunternehmen hingegen besitzt in der Regel deutlich mehr Anlagegüter wie Maschinen oder Anlagen.
Kann ein zu hoher Anteil an Anlagevermögen riskant sein?
Auch wenn Sachanlagen langfristigen Wert darstellen können, kann es einige Probleme mit sich bringen, wenn der Großteil des Kapitals darin gebunden ist. cash flow Probleme.
Benötigt ein Unternehmen schnell Liquidität (beispielsweise zur Bezahlung von Mitarbeitern), kann es nicht einfach ein Gebäude oder eine Maschine „ausgeben“. Der Verkauf von Vermögenswerten ist zeitaufwändig, und unter Druck erzielt das Unternehmen möglicherweise keinen guten Preis.
Aus diesem Grund so viele Investoren wird der Liquidität besondere Aufmerksamkeit widmen.
Verwendung des aktuellen Verhältnisses zur Messung der finanziellen Gesundheit
Eine der gebräuchlichsten Methoden zur Beurteilung der kurzfristigen Ressourcen eines Unternehmens ist die aktuelles Verhältnis.
Das aktuelle Verhältnis ist a Liquiditätsquote Diese Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Schulden mit seinem Umlaufvermögen zu begleichen.
Es vergleicht Umlaufvermögen zu kurzfristige Verbindlichkeiten (wie zum Beispiel Gehälter).
Auch wenn ein „gutes“ Verhältnis der aktuellen Liquidität von Unternehmen zu Unternehmen variieren kann, gilt im Allgemeinen Folgendes:
- Ein niedrigeres Current Ratio kann als riskanter angesehen werden.
- Eine höhere Liquiditätsquote signalisiert oft eine stärkere kurzfristige Finanzstabilität.
Analysten und Investoren vergleichen das aktuelle Verhältnis häufig mit dem ähnlicher Unternehmen in derselben Branche, um besser zu verstehen, was innerhalb der Branche „gut“ bedeutet.
Formel für die Liquiditätskennzahl:
Aktuelles Verhältnis = Umlaufvermögen / Umlaufverbindlichkeiten
Endgültige Zusammenfassung
Fassen wir die wichtigsten Erkenntnisse aus dem Vergleich von Anlagevermögen und Umlaufvermögen zusammen:
- Anlagevermögen sind langfristige (nicht liquide) Vermögenswerte, die in der Regel nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können.
- Umlaufvermögen sind kurzfristige (liquide) Vermögenswerte, die bereits in bar vorliegen oder voraussichtlich innerhalb eines Jahres in bar umgewandelt werden.
- Der größte Unterschied zwischen den beiden liegt in der Liquidität, also wie schnell der Vermögenswert in Bargeld umgewandelt werden kann.
- Anlagevermögen kann sich im Laufe der Zeit abschreiben, während Umlaufvermögen im Allgemeinen nicht abgeschrieben wird.
- Die optimale Mischung aus Anlage- und Umlaufvermögen hängt vom jeweiligen Unternehmen und der Branche ab.
- Liquiditätskennzahlen wie die Liquiditätsquote helfen Anlegern einzuschätzen, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten decken kann.
Das Verständnis dieser Vermögenswerte erleichtert das Lesen einer Bilanz erheblich und ermöglicht es, potenzielle Stärken oder Risiken auf einen Blick zu erkennen.
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