Was ist vertikale Analyse?
Die vertikale Analyse (auch Common-Size-Analyse genannt) ist eine einfache Möglichkeit, Ihre Finanzberichte zu betrachten. Sie zeigt jeden Posten, z. B. Ausgaben oder Vermögenswerte, als Prozentsatz einer Gesamtsumme, die Ihren Gesamtumsatz oder Ihr Gesamtvermögen darstellt. Dies erleichtert den Vergleich Ihrer Zahlen über verschiedene Zeiträume oder mit anderen Unternehmen, unabhängig von deren Größe, erheblich.
Egal, ob Sie ein Startup leiten oder die Bücher eines Kunden prüfen, die vertikale Analyse hilft Ihnen, Trends zu erkennen, Änderungen zu verfolgen und zu verstehen, wohin das Geld fließt.
Welche Bedeutung hat die vertikale Analyse in der Finanzberichterstattung?
Die Bedeutung der vertikalen Analyse in Finanzberichterstattung kann nicht hoch genug eingeschätzt werden. Durch die Umrechnung von Bilanzposten in Prozentsätze einer Basiszahl ermöglicht sie einen standardisierteren Vergleich. Investoren, Manager und Analysten nutzen die vertikale Analyse, um Trends in der operativen Leistung zu erkennen, unternehmensinterne Vergleiche anzustellen und die finanzielle Gesundheit anhand von Branchenstandards zu beurteilen.
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Erläuterung der Formel für die vertikale Analyse
Die vertikale Analyseformel, auch bekannt als Common-Size-Ratio, ermöglicht es, jede Position in einer Bilanz als Prozentsatz eines Basisbetrags auszudrücken. Die Common-Size-Ratio jeder Position kann dann für vergleichende Analysen verschiedener Geschäftsperioden oder Unternehmen verwendet werden, was einen standardisierten Ansatz für die Analyse von Jahresabschlüssen ermöglicht.
Die Formeln sind unkompliziert und können wie folgt geschrieben werden:
Formel für die vertikale Analyse (Gewinn- und Verlustrechnung) = (Gewinn- und Verlustrechnungsposten / Gesamtumsatz) * 100
Formel für die vertikale Analyse (Bilanz) = (Bilanzposition / Gesamtvermögen oder Verbindlichkeiten) * 100
So berechnen Sie die vertikale Analyse Schritt für Schritt
- Wählen Sie den Basisbetrag: Für die Bilanzist die Basis normalerweise das Gesamtvermögen oder die Summe der Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals. Für die Gewinn- und Verlustrechnung ist es normalerweise Gesamtumsatz.
- Berechnen Sie die Verhältnisse: Wenden Sie die vertikale Analyseformel auf jeden Posten an. Teilen Sie für die Bilanz jeden Vermögenswert, jede Verbindlichkeit oder jedes Eigenkapital durch die Summe der Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals. Teilen Sie für die Gewinn- und Verlustrechnung jeden Ertrags- und Aufwandsposten durch die Gesamteinnahmen.
- In Prozent umrechnen: Multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100, um einen Prozentsatz zu erhalten.
- Wiederholen Sie dies für alle Positionen: Führen Sie diese Berechnung für jede Position in der Bilanz durch, um den Anteil jedes Elements zu ermitteln.
- Analysieren und interpretieren: Nutzen Sie diese Prozentsätze, um die finanzielle Struktur und Leistung des Unternehmens zu analysieren. Vergleichen Sie sie mit Branchen-Benchmarks, historischen Daten oder Wettbewerbsdaten, um die Position und Trends des Unternehmens einzuschätzen.
Die vertikale Analyse ist hilfreich, um die relative Bedeutung der einzelnen Komponenten der Finanzberichte zu verstehen und so Muster und Anomalien leichter zu erkennen.
Beispiel für eine vertikale Analyse (Gewinn- und Verlustrechnung)
Um ein praktisches Beispiel für eine vertikale Analyse zu geben, betrachten wir die Gewinn- und Verlustrechnung eines hypothetischen Unternehmens für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr:
| Posten der Gewinn- und Verlustrechnung | Betrag (£) | Als % des Gesamtumsatzes |
|---|---|---|
| Gesamtumsatz | 1,000,000 | 100% |
| Kosten der verkauften Waren | 400,000 | 40% |
| Bruttogewinn | 600,000 | 60% |
| Betriebsaufwand | 250,000 | 25% |
| Betriebsergebnis | 350,000 | 35% |
| Zinsaufwendungen | 50,000 | 5% |
| Ergebnis vor Steuern | 300,000 | 30% |
| Steueraufwand | 90,000 | 9% |
| Nettoeinkommen | 210,000 | 21% |
Hier wird der Gesamtumsatz als 100 % betrachtet und alle anderen Zahlen werden als Prozentsatz dieses Gesamtbetrags ausgedrückt. Diese vertikale Analyse zeigt, dass die Kosten der verkauften Waren des Unternehmens 40 % des Gesamtumsatzes ausmachen, was eine Bruttogewinnspanne von 60 % ergibt. Die Betriebsausgaben machen 25 % des Gesamtumsatzes aus, was zu einem Betriebsergebnis von 35 % führt. Nach Berücksichtigung von Zinsen und Steuern beträgt das Nettoergebnis 21 % des Gesamtumsatzes und vermittelt ein klares Bild der Rentabilität des Unternehmens.
Beispiel für eine vertikale Analyse (Bilanz)
Betrachten wir nun die Bilanz eines hypothetischen Unternehmens zum 31. Dezember 2024:
| Bilanzposition | Betrag (£) | In % des Gesamtvermögens |
|---|---|---|
| Gesamtvermögen | 500,000 | 100% |
| Bargeld | 75,000 | 15% |
| Accounts erhaltbar | 125,000 | 25% |
| Inventar | 100,000 | 20% |
| Equipment | 200,000 | 40% |
| Summe Verbindlichkeiten | 200,000 | 40% |
| Abbrechnungsverbindlichkeiten | 50,000 | 10% |
| Langfristige Verbindlichkeiten | 150,000 | 30% |
| Gesamtkapital | 300,000 | 60% |
| Stammaktien | 180,000 | 36% |
| Gewinnrücklagen | 120,000 | 24% |
In diesem Beispiel wird das Gesamtvermögen als Basiswert (100 %) verwendet und jedes Vermögen wird dann als Prozentsatz des Gesamtvermögens berechnet. So machen beispielsweise Barmittel 15 % des Gesamtvermögens aus, während die Ausrüstung beachtliche 40 % ausmacht. Ebenso betragen die Gesamtverbindlichkeiten 40 % des Gesamtvermögens, wobei langfristige Schulden 30 % ausmachen. Das Eigenkapital beträgt 60 % des Gesamtvermögens, was auf eine starke Eigenkapitalposition hinweist. Diese vertikale Analyse bietet Einblicke in die Finanzstruktur des Unternehmens und den Anteil der Finanzierung durch Schulden im Vergleich zum Eigenkapital.
Vorteile der vertikalen Analyse
Zu den Vorteilen der Durchführung einer vertikalen Analyse gehören:
- Vergleichbarkeit: Es ermöglicht einen Vergleich zwischen Unternehmen unterschiedlicher Größe oder Branchen, indem es eine gemeinsame Basis durch Prozentsätze statt durch absolute Zahlen bietet.
- Trend analysen: Es kann dabei helfen, Trends über mehrere Zeiträume hinweg zu erkennen, indem die Änderungen der proportionalen Kosten und Einnahmen analysiert werden.
- Leistungsmessung: Es bietet einen schnellen Überblick über Kostenmanagement und betriebliche Effizienz.
- Zielsetzung und Benchmarking: Unternehmen können Ziele für einzelne Positionen als Prozentsatz des Umsatzes festlegen und sich an Branchenstandards orientieren.
Nachteile der vertikalen Analyse
Trotz ihrer Nützlichkeit weist die vertikale Analyse bestimmte Einschränkungen auf:
- Snapshot-Beschränkung: Es bietet nur eine Momentaufnahme der Finanzzahlen des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt und spiegelt keine Änderungen über verschiedene Zeiträume hinweg wider.
- Saisonalität und zyklische Faktoren: Aufgrund von Umsatzschwankungen können die Prozentsätze für Saisonunternehmen irreführend sein.
- Auswirkungen nicht operativer Posten: Einmalige Ereignisse oder nicht betriebsbezogene Posten können die Prozentsätze verzerren und zu einer ungenauen Darstellung der laufenden Geschäftsentwicklung führen.
- Kein Einblick in Volumen- oder Marktfaktoren: Die vertikale Analyse gibt keinen Aufschluss über die Größe des Unternehmens, seinen Marktanteil oder das verkaufte Warenvolumen.
Vertikale Analyse vs. horizontale Analyse: Was ist der Unterschied?
Sowohl horizontale als auch vertikale Analysen sind wertvolle Werkzeuge in der Finanzanalyse, dienen jedoch unterschiedlichen Zwecken:
- Horizontale Analyse wird verwendet, um den Trend und das Wachstum von Finanzberichten über einen bestimmten Zeitraum zu bewerten. Es vergleicht Einzelposten in den Finanzberichten von Jahr für Jahr oder Quartal gegenüber Quartal, wobei die Änderungen sowohl in Dollarbeträgen als auch in Prozenten ausgedrückt werden.
- Vertikale Analysewird dagegen verwendet, um die relativen Größen der Bilanzposten innerhalb einer einzelnen Periode anzuzeigen. Dabei wird jeder Posten als Prozentsatz einer Basiszahl wie Gesamtvermögen oder Gesamtumsatz dargestellt, was insbesondere beim Vergleich von Unternehmen unterschiedlicher Größe hilfreich sein kann.
Wie Brixx die vertikale Analyse vereinfacht
Brixx ermöglicht sowohl horizontale als auch vertikale Analysen und ermöglicht es den Benutzern, ihre Finanzberichte umfassend zu verstehen. Software zur Finanzprognose Vereinfacht den Vergleich von Finanzdaten über verschiedene Zeiträume (horizontal) und innerhalb eines Zeitraums (vertikal), was für fundierte Geschäftsentscheidungen hilfreich sein kann. Mit Brixx erhalten Unternehmen Zugriff auf leistungsstarke Tools, die sie bei der Analyse von Trends, der Festlegung von Benchmarks und der Analyse ihrer Finanzlage im Kontext ihrer Branchenstandards unterstützen.
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