Se non conosci il bilancio, comprendere ogni sezione può sembrare un compito arduo. Parte di questo stress può essere attribuito a un confronto chiave: immobilizzazioni e attività correnti.
La buona notizia è che la differenza fondamentale è semplice.
Le attività correnti possono convertirsi in liquidità entro un anno. Le attività fisse no.
Una volta compreso questo e compreso cosa contiene ogni componente del bilancio, la lettura diventa molto più semplice.
In questa guida imparerai:
- Cosa sono le immobilizzazioni (e cosa si intende per immobilizzazione)
- Quali sono le attività correnti
- Esempi comuni di entrambi
- Le reali differenze tra attività fisse e attività correnti
- Come gli investitori utilizzano parametri di liquidità come il rapporto corrente
Pronti? Iniziamo con le immobilizzazioni.
Cosa sono le immobilizzazioni?
Le immobilizzazioni sono risorse di proprietà di un'azienda che non possono essere facilmente convertite in denaro. Possono anche essere definite attività immaterialiSpesso li vedrai chiamati:
- Attività non correnti
- Attività a lungo termine
- DPI (immobili, impianti e attrezzature)
Una regola generale è che se un bene non può essere facilmente convertito in denaro entro 12 mesi, può essere classificato come bene fisso.
Poiché non sono visibili rapidamente, le attività fisse possono anche essere definite "non liquide".
Esempi comuni di beni fissi
Le immobilizzazioni possono variare a seconda del settore, ma alcuni esempi comuni includono:
- Veicoli (automobili, furgoni, veicoli per le consegne)
- Mobili per ufficio
- Macchinari e attrezzature
- Edifici
- Terreno
Una breve nota sulle attività immateriali
Esistono alcune tipologie di attività immateriali, come marchi o brevetti, che possono comunque essere considerate attività non correnti perché non possono essere convertite in denaro contante in modo semplice e rapido.
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Cosa sono le attività correnti?
Le attività correnti sono attività che un'azienda prevede di utilizzare, vendere o convertire in liquidità entro un anno. Le attività correnti sono spesso descritte come liquidità, il che significa che possono essere rapidamente trasformati in denaro contante.
Categorie comuni di attività correnti
La struttura delle attività correnti nel bilancio è un po' più universale rispetto a quella delle attività fisse, ma varia comunque leggermente da settore a settore. Ecco alcune tipologie comuni:
Inventario
Prodotti e materiali a portata di mano, pronti per la vendita o per la produzione di beni.
Crediti
Denaro che i clienti devono all'azienda per beni o servizi già forniti.
Liquidità (o liquidità in eccesso)
Contanti depositati in conti bancari o di risparmio, presso le casse dei negozi o in altri luoghi facilmente accessibili. Questa è la risorsa più liquida che un'azienda possa avere.
La differenza tra attività fisse e attività correnti
La differenza fondamentale tra attività fisse e attività correnti risiede nella liquidità (la rapidità con cui qualcosa può essere trasformato in denaro contante).
- Immobilizzazioni sono a lungo termine e solitamente ci vuole tempo per venderli o incassarli.
- Attività correnti sono già liquidi o si prevede che diventino liquidi entro 12 mesi.
Quando guardi un bilancio e ti chiedi: "Quali risorse possono aiutare questa azienda a pagare le bollette in tempi brevi?"la risposta è quasi sempre la attività correnti.
Un'altra differenza fondamentale è ammortamento
Immobilizzazioni può essere soggetto a ammortamento, mentre le attività correnti non saranno mai soggette ad ammortamento. Questo perché le attività fisse in genere perdono valore nel tempo, ad esempio le automobili si deprezzano naturalmente nel corso della loro vita utile. Le attività correnti, d'altra parte, sono generalmente a breve termine (o sono già liquide) e non saranno interessate dall'ammortamento.
Come dovrebbero essere bilanciati i miei beni?
Non esiste un equilibrio perfetto tra attività fisse e attività correnti. Il giusto mix dipende in larga misura da:
- L'industria
- Il modello di business
- Come l'azienda genera fatturato
- Quanto velocemente raccoglie denaro
Ad esempio, un'azienda che offre un software come servizio potrebbe non avere molti beni strumentali perché vende prodotti digitali e non fa molto affidamento su attrezzature fisiche. Al contrario, un'azienda manifatturiera avrà probabilmente una quantità molto più elevata di beni strumentali, come macchinari o impianti.
Avere troppi beni immobilizzati può essere rischioso?
Anche se le attività fisse possono rappresentare un valore a lungo termine, avere la maggior parte del denaro investito in esse può creare alcuni problemi di flusso di cassa.
Se un'azienda ha bisogno di liquidità rapidamente (ad esempio per pagare il personale), non può facilmente "spendere" un edificio o un macchinario. Vendere beni richiede tempo e, sotto pressione, l'azienda potrebbe non ottenere un buon prezzo.
Ecco perché nello studio legale così tanti investitori presterà molta attenzione alla liquidità.
Utilizzo del rapporto corrente per misurare la salute finanziaria
Uno dei modi più comuni per valutare le risorse a breve termine di un'azienda è il Rapporto attuale.
Il rapporto attuale è a coefficiente di liquidità che misura la capacità di un'azienda di pagare i debiti a breve termine utilizzando le sue attività correnti.
Si confronta attività correnti a passività correnti (come gli stipendi).
Sebbene un "buon" rapporto corrente possa variare da azienda ad azienda, in generale:
- Un rapporto corrente più basso può essere visto come più rischioso
- Un rapporto corrente più elevato spesso segnala una maggiore stabilità finanziaria a breve termine
Analisti e investitori spesso confrontano il rapporto attuale con quello di aziende simili nello stesso settore, per comprendere meglio cosa significhi "buono" all'interno del settore.
Formula del rapporto di corrente:
Rapporto corrente = Attività correnti / Passività correnti
Riassunto finale
Riassumiamo i punti chiave del confronto tra attività fisse e attività correnti:
- Le attività fisse sono attività a lungo termine (non liquide) che solitamente non possono essere convertite in denaro entro un anno
- Le attività correnti sono attività a breve termine (liquide) che sono già liquidità o che si prevede diventino liquidità entro un anno
- La differenza più grande tra i due è la liquidità, ovvero la velocità con cui l'attività può essere trasformata in denaro contante.
- Le attività fisse possono deprezzarsi nel tempo, mentre le attività correnti generalmente no
- Il mix ideale di attività fisse e correnti dipende dall'attività e dal settore
- Le metriche di liquidità come il rapporto corrente aiutano gli investitori a valutare se un'azienda può coprire gli obblighi a breve termine
Conoscere queste attività rende molto più semplice leggere un bilancio e individuare a colpo d'occhio potenziali punti di forza o rischi.
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