Capital de giro é outro termo financeiro que confunde muitos. PO capital de giro positivo e negativo pode parecer opressor, mas estamos aqui para tornar isso mais fácil e O capital de giro é, na verdade, bem simples de entender quando você o decompõe.
O que é capital de giro?
O capital de giro é o valor restante depois todas as suas dívidas de curto prazo foram pagas por suas fontes disponíveis de dinheiro ou equivalentes de caixa. Isso é feito subtraindo seus ativos circulantes de seus passivos circulantes.
O capital de giro pode ser positivo ou negativo, pois seus ativos atuais podem ser menores do que seus passivos atuais. No entanto, como veremos, essa não é uma ótima situação para se estar. O valor do seu capital de giro destaca se você tem capital suficiente ativos líquidos para pagar dívidas de curto prazo. Quando investidores e CFOs estão inspecionando a saúde e o nível de risco de um negócio, esta é uma das métricas que eles vão olhar de perto.
Hoje aprenderemos:
- O que são ativos circulantes e passivos circulantes
- Como calcular o capital de giro com um exemplo
- O que significa capital de giro positivo e negativo para uma empresa
- E, finalmente, qual o impacto do seu setor no seu capital de giro
Vamos começar com uma rápida recapitulação dos ativos e passivos circulantes.
O que são ativos circulantes?
Ativos correntes são reservas ou propriedade do negócio que podem ser facilmente trocadas por dinheiro, ou já são realizadas como dinheiro ou equivalentes de caixa. Normalmente, elas devem ser capazes de ser convertidas em dinheiro dentro de um ano para serem classificadas como “correntes”. Isso pode incluir caixa excedente, contas a receber, e inventário.
O que são passivos circulantes?
Passivos correntes são valores que uma empresa deverá pagar dentro de um ano, tornando-os dívidas de curto prazo. Eles geralmente incluem impostos, salários a pagar e contas a pagar.
Um indicador da capacidade de uma empresa de pagar essas dívidas é conhecido como relação atual. O índice de liquidez corrente é uma forma dos investidores avaliarem o risco do negócio. Ele é calculado dividindo os ativos circulantes pelos passivos circulantes.
O índice atual é expresso, como o nome sugere, como uma razão. Comparativamente, o capital de giro é um valor absoluto.
O índice atual também é uma fórmula diferente do capital de giro. Ambos usam os mesmos números, mas o índice atual divide enquanto o capital de giro subtrai.
Como calcular o capital de giro
Capital de giro é, na verdade, uma equação bem simples de entender. Vamos dar uma olhada.
Capital de giro = ativo circulante - passivo circulante
Então a equação fica assim:
Agora vamos ver um exemplo prático (trocadilho intencional).
Abaixo está um trecho do balanço patrimonial de uma cafeteria que criamos no Brixx.
As setas na imagem apontam para o ativo circulante e o passivo circulante.
Seus ativos atuais são iguais £188,249.64
Seus passivos correntes são iguais £34,776.83
£188,249.64 - £34,776.83 = £153,472.81
Capital de giro de 153,472.81 significa que a cafeteria tem capital de giro positivo e coloca o negócio em uma ótima posição para crescer.
É importante perceber que o capital de giro pode flutuar dependendo da estação e da indústria. Por exemplo, uma loja de aluguel de esqui terá um capital de giro muito maior na alta temporada em comparação à baixa temporada.
O que significa ter um capital de giro positivo?
Se os ativos circulantes de uma empresa forem maiores que os passivos circulantes, isso indica que o risco de que eles não consigam pagar dívidas de curto prazo é baixo. Vamos comparar isso com o exemplo da cafeteria acima.
O valor dos ativos circulantes desta cafeteria é maior que seus passivos circulantes. Eles têm ativos circulantes suficientes para cobrir suas dívidas. Como nosso exemplo mostra capacidade de honrar suas dívidas de curto prazo, seu excesso de capital de giro poderia ser investido no futuro do negócio.
Isso pode proporcionar oportunidades de expansão, novos equipamentos ou um novo projeto, como iniciar um serviço de entrega para escritórios locais.
O capital de giro, diferentemente do índice atual, mostra um valor absoluto em vez de algo proporcional. Esse capital de giro para a cafeteria é bom para eles, mas talvez arriscado para um negócio maior, o capital de giro precisa ser julgado em relação às outras finanças do negócio.
Na verdade, se o capital de giro de uma empresa for muito alto, ela poderá ser vista como uma perda de oportunidades de crescimento.. Ter muito capital de giro subutilizado pode significar que a empresa consegue cobrir suas dívidas facilmente, mas também pode indicar que o crescimento potencial da empresa pode ser maior do que é.
É possível atingir capital de giro positivo sozinho?
É importante lembrar que capital de giro positivo nem sempre pode ser alcançado apenas pela empresa. Às vezes, é necessário financiamento externo. Isto é quase certamente o caso de startups em seus primeiros anos de operação, uma vez que seus fluxos de receita ainda estarão crescendo.
Embora você possa aumentar o capital de giro com financiamento externo, se você tomar dinheiro emprestado para fazer isso, também estará aumentando o passivo do negócio. Outra opção é vender o patrimônio do negócio – isso significa que não há responsabilidade, mas tem outras implicações para o negócio, como dividendos a pagar todo mês.
O que significa ter capital de giro negativo?
Se o seu passivo circulante for maior que o seu ativo circulante, você terá um valor negativo, o que é conhecido como capital de giro negativo.
Capital de giro negativo é geralmente visto como algo ruim. Na superfície, seus ativos disponíveis de curto prazo não cobrirão suas dívidas de curto prazo. Isso significa que você pode ter salários a pagar e não ter dinheiro suficiente para pagá-los! Claro, isso pode ser resolvido por meio de mais vendas ou de fontes de financiamento de curto prazo.
No entanto, não conseguir pagar seus fornecedores, funcionários e impostos pode ser muito prejudicial se isso pegar você desprevenido. Consequentemente, a incapacidade de pagar dívidas de curto prazo prejudicará o crescimento geral do negócio tanto no curto quanto no longo prazo. Em contraste com o capital de giro positivo, você simplesmente não tem dinheiro livre para investir no crescimento. Está tudo amarrado no pagamento dos custos de funcionamento do negócio, combate a incêndios e luta para pagar contas.
Além disso, o capital de giro negativo pode levantar preocupações sobre os procedimentos operacionais de uma empresa e o modelo de negócios geral. Pode indicar que os fluxos de receita não são suficientemente lucrativos ou que medidas de redução de custos são necessárias.
O timing é crucial nesses casos. As empresas podem antecipar vendas fortes, mas se o dinheiro dessas vendas não chegar a tempo de cobrir as despesas, o financiamento de curto prazo se torna necessário para preencher a lacuna. É vantajoso identificar essas situações com antecedência, pois isso torna o processo de solicitação de empréstimo mais tranquilo. Manter uma previsão de fluxo de caixa atualizada pode ajudar muito nesse sentido.
Mesmo que uma empresa tenha capital de giro positivo, ela ainda pode considerar a utilização de empréstimos adicionais de capital de giro para manter a estabilidade do fluxo de caixa e investir em áreas essenciais como marketing, compras e contratações.
Vale ressaltar que, embora o capital de giro negativo seja geralmente percebido como desfavorável, há casos em que ele é uma característica de certos setores e não representa problemas significativos.
Como os requisitos de capital de giro positivos e negativos são afetados por diferentes setores?
Ter períodos de capital de giro negativo nem sempre é ruim. Alguns setores são mais propensos a passar por períodos de capital de giro negativo do que outros. Indústrias como varejo ou alimentos podem se dar ao luxo de ter capital de giro negativo, pois os pagamentos dos clientes chegam muito rápido. Isso significa que períodos de capital negativo não são um problema tão grande.
O dinheiro devido a você por clientes é mostrado no balanço patrimonial na linha 'contas a receber'. Quando os pagamentos acontecem imediatamente, o dinheiro pode entrar e sair da sua conta bancária antes que tenha tempo de ser registrado como um ativo circulante. Isso contrasta com um negócio de engenharia, onde os pagamentos podem ficar retidos nas contas a receber por meses. Portanto, embora nem sempre seja ruim ter períodos de capital de giro negativo, para investir e fazer um negócio crescer, é necessário um capital de giro positivo.
Qual é a maneira mais fácil de monitorar o capital de giro positivo e negativo?
A maneira mais fácil de rastrear capital de giro positivo e negativo é monitorar e analisar regularmente suas demonstrações financeiras, particularmente o balanço patrimonial. Aqui estão os passos para fazer isso:
- Calcule seu patrimônio líquido: Identifique e some todos os seus ativos de curto prazo, incluindo dinheiro, contas a receber, estoque e quaisquer outros ativos que possam ser facilmente convertidos em dinheiro dentro de um ano
- Calcule seu passivo circulante: Determine e some todos os seus passivos de curto prazo, como contas a pagar, empréstimos de curto prazo, despesas acumuladas e quaisquer outras obrigações devidas dentro de um ano
- Calcular capital de giro: Subtraia o total de seus passivos atuais do total de seus ativos atuais. Se o resultado for um número positivo, indica capital de giro positivo. Se for um número negativo, indica capital de giro negativo.
- Revise e atualize regularmente: Acompanhe as mudanças em seus ativos e passivos atuais ao longo do tempo para monitorar as flutuações no capital de giro. Idealmente, realize essa análise mensal ou trimestralmente para se manter informado sobre sua saúde financeira.
Ao revisar consistentemente suas demonstrações financeiras e entender a relação entre seus ativos e passivos atuais, você pode identificar facilmente se tem capital de giro positivo ou negativo. Este processo de rastreamento ajudará você a tomar decisões informadas para melhorar sua situação financeira e gerenciar seu fluxo de caixa de forma eficaz. Claro, isso é algo que pode ser feito no Brixx, então certifique-se de faça um teste e veja por si mesmo!
