Il capitale circolante è un altro termine finanziario che confonde molti. PIl capitale circolante positivo e negativo può sembrare schiacciante, ma siamo qui per semplificare le cose e In realtà, il capitale circolante è piuttosto semplice da comprendere una volta scomposto.
Che cos'è il capitale circolante?
Il capitale circolante è il valore rimanente dopo tutti i tuoi debiti a breve termine sono stati soddisfatti dalle tue fonti di denaro o mezzi equivalenti disponibili. Ciò si ottiene sottraendo le attività correnti dalle passività correnti.
Il capitale circolante può essere positivo o negativo, poiché le tue attività correnti possono essere inferiori alle tue passività correnti. Tuttavia, come vedremo, questa non è una bella situazione in cui trovarsi. Il valore del tuo capitale circolante evidenzia se hai abbastanza liquidità per saldare i debiti a breve termine. Quando investitori e CFO esaminano la salute e il livello di rischio di un'azienda, questa è una delle metriche che esamineranno attentamente.
Oggi impareremo:
- Quali sono le attività e le passività correnti?
- Come calcolare il capitale circolante con un esempio
- Cosa significano il capitale circolante positivo e negativo per un'azienda
- E infine, quale impatto ha il tuo settore sul tuo capitale circolante?
Cominciamo con un rapido riepilogo delle attività e passività correnti.
Cosa sono le attività correnti?
Attività correnti sono riserve o proprietà dell'azienda che possono essere facilmente scambiate per denaro contante, o sono già realizzate come denaro contante o equivalenti di denaro contante. In genere devono poter essere convertite in denaro contante entro un anno per essere classificate come "correnti". Ciò può includere denaro in eccesso, creditie inventario.
Cosa sono le passività correnti?
Le passività correnti sono somme di denaro che un'azienda dovrà entro un anno, il che le rende debiti a breve termine. Spesso includono tasse, stipendi da pagare e conti da pagare.
Un indicatore della capacità di un'azienda di pagare questi debiti è noto come Rapporto attualeIl rapporto corrente è un modo per gli investitori di valutare il rischio nell'attività, viene calcolato prendendo le attività correnti e dividendole per le passività correnti.
Il rapporto corrente è espresso, come suggerisce il nome, come un rapporto. Comparativamente, il capitale circolante è un importo assoluto.
Anche il rapporto corrente è una formula diversa dal capitale circolante. Entrambi usano le stesse cifre, ma il rapporto corrente divide mentre il capitale circolante sottrae.
Come calcolare il capitale circolante
Il capitale circolante è in realtà un'equazione piuttosto semplice da comprendere. Diamo un'occhiata.
Capitale circolante = attività correnti – passività correnti
Quindi l'equazione si presenta così:
Ora diamo un'occhiata a un esempio pratico (gioco di parole voluto).
Di seguito è riportato un estratto del bilancio di un'attività di caffetteria che abbiamo creato a Brixx.
Le frecce nell'immagine puntano verso le attività correnti e le passività correnti.
Le loro attività correnti sono uguali £188,249.64
Le loro passività correnti sono pari £34,776.83
£188,249.64 - £34,776.83 = £153,472.81
Capitale circolante di 153,472.81 significa che la caffetteria ha un capitale circolante positivo e mette l'attività in un'ottima posizione per crescere.
È importante rendersi conto che il capitale circolante può variare a seconda della stagione e del settore. Ad esempio, un negozio di noleggio sci avrà un capitale circolante molto maggiore in alta stagione rispetto alla bassa stagione.
Cosa significa avere un capitale circolante positivo?
Se le attività correnti di un'azienda sono maggiori delle passività correnti, ciò indica che il rischio che non saranno in grado di pagare i debiti a breve termine è basso. Confronteremo questo con l'esempio della caffetteria di cui sopra.
Il valore delle attività correnti di questa caffetteria è superiore alle sue passività correnti. Hanno sufficienti attività correnti per coprire i loro debiti. Poiché il nostro esempio dimostra la capacità di far fronte ai debiti a breve termine, il capitale circolante in eccesso potrebbe essere investito nel futuro dell'azienda.
Ciò potrebbe offrire opportunità di espansione, di nuove attrezzature o di un nuovo progetto, come l'avvio di un servizio di consegna agli uffici locali.
Il capitale circolante, a differenza del rapporto corrente, mostra un valore assoluto piuttosto che qualcosa di proporzionale. Questo capitale circolante per la caffetteria è buono per loro ma forse rischioso per un'azienda più grande, il capitale circolante deve essere valutato in relazione alle altre finanze dell'azienda.
Infatti, se il capitale circolante di un'azienda è troppo elevato, potrebbe essere vista come se stesse perdendo opportunità di crescita.. Avere troppo capitale circolante sottoutilizzato può significare che l'azienda riesce a coprire facilmente i propri debiti, ma potrebbe anche indicare che il potenziale di crescita dell'azienda potrebbe essere maggiore di quanto non sia in realtà.
È possibile ottenere da soli un capitale circolante positivo?
È importante ricordarlo Un capitale circolante positivo non può sempre essere ottenuto dall'azienda da sola. A volte è necessario un finanziamento esterno. Questo è anche quasi certamente questo vale anche per le startup nei loro primi anni di attività, poiché i loro flussi di entrate continueranno a crescere.
Sebbene sia possibile aumentare il capitale circolante con finanziamenti esterni, se si chiede un prestito per farlo si aumenta anche il passivo dell'azienda. Un'altra opzione è quella di vendere azioni dell'azienda: ciò significa che non ci sono responsabilità, ma ha altre implicazioni per l'azienda, come i dividendi da pagare ogni mese.
Cosa significa avere un capitale circolante negativo?
Se le tue passività correnti superano le tue attività correnti, allora avrai una cifra negativa, questo è noto come capitale circolante negativo.
Il capitale circolante negativo è generalmente visto come una cosa negativa. In superficie, i tuoi asset disponibili a breve termine non copriranno i tuoi debiti a breve termine. Ciò significa che potresti avere degli stipendi da pagare e non abbastanza soldi per pagarli! Naturalmente, questo problema può essere risolto tramite ulteriori vendite o tramite l'attivazione di fonti di finanziamento a breve termine.
Tuttavia, non essere in grado di pagare i fornitori, i dipendenti e le tasse può rivelarsi molto destabilizzante se ci coglie di sorpresa. Di conseguenza, l'incapacità di pagare i debiti a breve termine ostacolerà la crescita complessiva dell'azienda sia nel breve che nel lungo termine. Al contrario del capitale circolante positivo, non hai semplicemente denaro libero da investire nella crescita. È tutto legato al pagamento dei costi di gestione dell'azienda, alla lotta antincendio e alla corsa per pagare le bollette.
Inoltre, un capitale circolante negativo può sollevare preoccupazioni sulle procedure operative di un'azienda e sul modello aziendale complessivo. Può indicare che i flussi di entrate non sono sufficientemente redditizi o che sono necessarie misure di riduzione dei costi.
In questi casi, la tempistica è cruciale. Le aziende possono prevedere forti vendite, ma se il denaro da quelle vendite non arriva in tempo per coprire le spese, diventa necessario un finanziamento a breve termine per colmare il divario. È vantaggioso identificare queste situazioni in anticipo, poiché rende più agevole il processo di richiesta di prestito. Mantenere una previsione di flusso di cassa aggiornata può aiutare molto in questo senso.
Anche se un'azienda ha un capitale circolante positivo, potrebbe comunque prendere in considerazione l'utilizzo di prestiti aggiuntivi per mantenere la stabilità del flusso di cassa e investire in aree essenziali come marketing, acquisti e assunzioni.
Vale la pena notare che, sebbene il capitale circolante negativo sia generalmente percepito come sfavorevole, vi sono casi in cui è una caratteristica di determinati settori e non pone problemi significativi.
In che modo i diversi settori influenzano i requisiti positivi e negativi del capitale circolante?
Avere periodi di capitale circolante negativo non è sempre negativo. Alcuni settori hanno maggiori probabilità di altri di attraversare periodi di capitale circolante negativo. Settori come il commercio al dettaglio o il settore alimentare possono permettersi di avere un capitale circolante negativo, poiché i pagamenti dei clienti arrivano molto rapidamente. Ciò significa che periodi di capitale negativo non rappresentano un problema così grande.
Il denaro che ti devono i clienti è mostrato nel bilancio nella riga "crediti". Quando i pagamenti avvengono immediatamente, il denaro può entrare e uscire dal tuo conto bancario prima che abbia il tempo di essere registrato come attività corrente. Ciò è in netto contrasto con quanto avviene in un'attività di ingegneria, in cui i pagamenti possono essere trattenuti nei crediti per mesi. Pertanto, sebbene non sia sempre negativo avere periodi di capitale circolante negativo, per investire e far crescere un'azienda è necessario un capitale circolante positivo.
Qual è il modo più semplice per monitorare il capitale circolante positivo e negativo?
Il modo più semplice per tracciare il capitale circolante positivo e negativo è monitorare e analizzare regolarmente i tuoi rendiconti finanziari, in particolare il bilancio. Ecco i passaggi per farlo:
- Calcola il tuo patrimonio corrente: Identifica e riepiloga tutte le tue attività a breve termine, tra cui denaro contante, crediti, inventario e qualsiasi altra attività che può essere facilmente convertita in denaro contante entro un anno
- Calcola le tue passività correnti: Determina e somma tutte le tue passività a breve termine, come conti da pagare, prestiti a breve termine, spese maturate e qualsiasi altro obbligo dovuto entro un anno
- Calcola il capitale circolante: Sottrai il totale delle tue passività correnti dal totale delle tue attività correnti. Se il risultato è una cifra positiva, indica un capitale circolante positivo. Se è una cifra negativa, indica un capitale circolante negativo.
- Rivedere e aggiornare regolarmente: Tieni traccia dei cambiamenti nelle tue attività e passività correnti nel tempo per monitorare le fluttuazioni del capitale circolante. Idealmente, esegui questa analisi su base mensile o trimestrale per rimanere informato sulla tua salute finanziaria.
Esaminando costantemente i tuoi rendiconti finanziari e comprendendo la relazione tra le tue attività e passività correnti, puoi facilmente identificare se hai un capitale circolante positivo o negativo. Questo processo di monitoraggio ti aiuterà a prendere decisioni informate per migliorare la tua situazione finanziaria e gestire efficacemente il tuo flusso di cassa. Ovviamente, questo è qualcosa che può essere fatto in Brixx, quindi assicurati di fare una prova e vedi tu stesso!
