Arus kas akan selalu menjadi salah satu metrik terpenting yang perlu ditinjau saat Anda menjalankan bisnis. Memahami semua elemen manajemen arus kas – termasuk arus kas yang ditahan – bisa menjadi tugas yang cukup rumit. Namun, kami hadir untuk membantu Anda memahami lebih lanjut tentang RCF dan cara menggunakannya.
Apa itu arus kas tertahan (RCF)?
Arus kas ditahan (RCF) adalah jumlah kas yang dihasilkan oleh bisnis yang tidak dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen, tetapi ditahan oleh perusahaan untuk diinvestasikan kembali dalam bisnis atau disimpan sebagai cadangan untuk penggunaan di masa mendatang.
Bagaimana cara kerja arus kas yang ditahan?
Ada beberapa langkah yang terlibat dalam memahami cara kerja arus kas yang ditahan.
1. Pembuatan uang tunai
Suatu bisnis menghasilkan uang tunai melalui berbagai operasinya. Uang tunai ini digunakan untuk membayar biaya operasional, pajak, dan dividen yang terutang kepada pemegang saham.
2. Perhitungan RCF
Untuk menghitung RCF, total kas yang dihasilkan oleh bisnis dikurangi dengan belanja modal (CAPEX) dan dividen yang dibayarkan selama periode tersebut. Kami membahas CAPEX di bawah ini.
3. Reinvestasi atau cadangan
Sisa kas setelah dikurangi CAPEX dan dividen disebut RCF. Kas ini dapat diinvestasikan kembali ke dalam bisnis untuk pertumbuhan di masa mendatang atau disimpan sebagai cadangan untuk mengatasi pengeluaran atau masalah tak terduga.
4. Jelajahi manfaat RCF
Mempertahankan arus kas dapat memberikan beberapa manfaat bagi bisnis, seperti mendanai proyek baru, meningkatkan fleksibilitas keuangan, dan meningkatkan nilai pemegang saham.
5. Dampak pada laporan keuangan
RCF direkam pada neraca keuangan sebagai komponen ekuitas pemegang saham. Hal ini juga tercermin dalam laporan arus kas sebagai perubahan kas dan setara kas selama periode tersebut.
RCF merupakan aspek penting dalam pengelolaan arus kas. Hal ini memungkinkan bisnis menjaga stabilitas keuangan dan membuat keputusan strategis untuk pertumbuhan jangka panjang.
Cara menghitung arus kas yang ditahan
Untuk menghitung arus kas ditahan (RCF), Anda perlu mengikuti rumus sederhana yang memperhitungkan kas yang dihasilkan oleh bisnis, belanja modal (CAPEX), dan dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham.
rumus RCF
RCF = arus kas dari operasi – CAPEX – dividen
Arus kas dari operasi mengacu pada arus kas bersih yang dihasilkan oleh bisnis dari operasi intinya, seperti penjualan, layanan, atau investasi, setelah dikurangi semua biaya operasional. Angka ini dapat ditemukan pada laporan arus kas.
CAPEX mengacu pada jumlah kas yang dibelanjakan untuk investasi aset tetap, seperti bangunan, mesin, atau peralatan. Angka ini dapat ditemukan di neraca atau laporan arus kas.
Dividen merujuk pada uang tunai yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai imbalan atas investasi mereka dalam bisnis. Angka ini dapat ditemukan pada laporan perubahan ekuitas.
Setelah Anda memiliki angka-angka ini, Anda dapat memasukkannya ke dalam rumus untuk menghitung RCF.
Contoh arus kas yang ditahan
Katakanlah sebuah bisnis yang dihasilkan $ 1 juta dalam arus kas dari operasi selama tahun fiskal sebelumnya. Bisnis ini juga menghabiskan $500,000 untuk belanja modal pembelian mesin dan peralatan baru dan dibayar $100,000 dalam bentuk dividen kepada para pemegang sahamnya.
Untuk menghitung arus kas ditahan (RCF) bisnis ini, kita dapat menggunakan rumus:
RCF = arus kas dari operasi – belanja modal – dividen yang dibayarkan
RCF = $1,000,000 – $500,000 – $100,000
RCF = $400,000
Oleh karena itu, arus kas yang ditahan untuk tahun fiskal sebelumnya adalah $400,000. Ini berarti perusahaan memiliki $400,000 tersedia untuk diinvestasikan kembali ke dalam bisnis untuk inisiatif pertumbuhan di masa depan atau disimpan sebagai cadangan untuk biaya tak terduga atau kemerosotan.
Dana ini kemudian dapat digunakan untuk mendanai berbagai inisiatif pertumbuhan, seperti memperluas lini produk, membuka lokasi baru, atau berinvestasi dalam pemasaran dan periklanan untuk meningkatkan penjualan. Sebagai alternatif, perusahaan dapat menyimpan kas sebagai dana cadangan untuk membantu menghadapi tantangan atau penurunan tak terduga di masa mendatang.
Dengan mempertahankan arus kas, bisnis dapat menjaga stabilitas keuangan, meningkatkan daya saingnya, dan membuat keputusan strategis untuk pertumbuhan jangka panjang.
Apa pentingnya arus kas yang ditahan?
Arus kas tertahan (RCF) penting bagi bisnis dalam beberapa cara:
Mendanai inisiatif pertumbuhan
RCF menyediakan sumber pendanaan internal bagi bisnis untuk berinvestasi dalam inisiatif pertumbuhan, seperti memperluas bisnis, mengembangkan produk atau layanan baru, atau memasuki pasar baru. Hal ini dapat membantu bisnis meningkatkan daya saing, pangsa pasar, dan profitabilitas mereka dalam jangka panjang.
Fleksibilitas keuangan
Mempertahankan arus kas dapat memberikan fleksibilitas finansial bagi bisnis untuk merespons pengeluaran tak terduga atau penurunan ekonomi. Memiliki cadangan kas dapat membantu bisnis menghadapi masa-masa sulit tanpa harus bergantung pada sumber pendanaan eksternal, seperti utang atau ekuitas, yang dapat menimbulkan biaya dan risiko yang lebih tinggi.
Kontrol atas operasi
Mempertahankan arus kas dapat memungkinkan bisnis mempertahankan kendali atas operasional mereka dan membuat keputusan strategis untuk pertumbuhan jangka panjang tanpa harus bergantung pada investor atau pemberi pinjaman eksternal. Hal ini dapat membantu bisnis menghindari dilusi kepemilikan atau pengalihan kendali bisnis kepada pihak luar.
Meningkatkan nilai pemegang saham
Dengan mempertahankan arus kas, perusahaan dapat berinvestasi kembali dalam operasional mereka dan meningkatkan profitabilitas, yang pada gilirannya dapat meningkatkan nilai pemegang saham. Hal ini dapat dicapai melalui berbagai cara, seperti pembelian kembali saham, pembayaran dividen, atau investasi kembali dalam inisiatif pertumbuhan.
Menghindari utang berbunga tinggi
Mempertahankan arus kas dapat membantu bisnis menghindari utang berbunga tinggi, yang dapat merugikan dan meningkatkan risiko keuangan. Dengan memiliki posisi kas yang kuat, bisnis dapat menegosiasikan persyaratan yang lebih baik dengan pemberi pinjaman atau bahkan menghindari pinjaman sama sekali.
Arus kas ditahan vs. arus kas bebas
Arus kas ditahan (RCF) dan arus kas bebas (FCF) Keduanya merupakan metrik keuangan penting bagi bisnis, tetapi keduanya mengukur aspek berbeda dari arus kas perusahaan.
Seperti yang telah kita bahas, arus kas yang ditahan mengukur jumlah kas yang dihasilkan dari operasi bisnis yang ditahan setelah pengeluaran modal dan pembayaran dividen.
Di sisi lain, arus kas bebas mengukur jumlah uang tunai yang dihasilkan oleh operasi bisnis yang tersedia untuk digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk investasi ulang dalam bisnis, membayar dividen, melunasi utang, atau mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham.
Rumus untuk arus kas bebas adalah:
FCF = Arus kas dari operasi – Belanja modal
FCF merupakan jumlah kas yang tersedia bagi suatu bisnis setelah dikurangi dengan belanja modal yang diperlukan untuk mempertahankan operasinya saat ini.
Intinya, RCF merupakan bagian dari FCF karena berfokus pada kas yang ditahan setelah perusahaan melakukan belanja modal yang diwajibkan dan membayar dividen. Di sisi lain, FCF mewakili total kas yang dihasilkan oleh bisnis yang tersedia untuk berbagai keperluan.
Bisakah Alat Pemodelan Keuangan digunakan untuk membantu RCF?
A alat pemodelan keuangan dapat menjadi aset berharga untuk membantu analisis dan perencanaan arus kas tertahan (RCF). Dengan menggunakan alat seperti Brixx, bisnis dapat melakukan analisis "bagaimana jika" untuk memahami dampak berbagai skenario terhadap RCF mereka. Misalnya, bisnis dapat memodelkan dampak perubahan tingkat belanja modal, kebijakan dividen, atau tingkat pertumbuhan penjualan terhadap RCF mereka.
Model keuangan juga dapat membantu bisnis mengidentifikasi faktor-faktor pendorong utama arus kas mereka dan memantaunya dari waktu ke waktu. Misalnya, dengan menganalisis data historis, bisnis dapat mengidentifikasi tren pendapatan dan pengeluaran mereka, yang dapat membantu mereka memperkirakan arus kas dan RCF mereka di masa mendatang.
Selain itu, alat pemodelan keuangan dapat membantu bisnis mengembangkan strategi jangka panjang. rencana keuangan yang selaras dengan tujuan strategis mereka. Dengan memodelkan berbagai skenario, bisnis dapat mengembangkan peta jalan untuk inisiatif pertumbuhan di masa mendatang, seperti memperluas operasi atau mengembangkan produk atau layanan baru, dan memperkirakan dampak inisiatif ini terhadap RCF mereka.
Secara keseluruhan, alat pemodelan keuangan dapat menjadi alat yang ampuh untuk membantu bisnis mengelola arus kas, merencanakan masa depan, dan mengoptimalkan RCF mereka. Dengan menggunakan model keuangan, bisnis dapat membuat keputusan yang tepat tentang keuangan mereka, mengalokasikan sumber daya secara efisien, dan mencapai tujuan jangka panjang mereka.
